Tiivistelmä
Rahan aika-arvo on käsite, jonka mukaan on parempi saada rahasumma nyt kuin sama summa tulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että voit sijoittaa rahat ja saada niille näin tuottoa. Käsitettä voidaan viedä pidemmälle tulevan summan nykyarvon ja nykyisen summan tulevan arvon tarkastelemiseksi.
Rahan aika-arvo voidaan esittää matemaattisesti yhtälöiden avulla. Koronkorko voidaan myös ottaa huomioon, ja niin ikään myös inflaatio otetaan yleisesti huomioon rahan aika-arvoon liittyviä päätöksiä tehtäessä.
Johdanto
Se, kuinka paljon meistä kukin arvostaa rahaa, on mielenkiintoinen käsite. Saattaa tuntua, että jotkut arvostavat sitä vähemmän kuin toiset. Toiset taas ovat valmiita tekemään enemmän töitä sen eteen. Vaikka nämä käsitteet ovat melko abstrakteja, kun on kyse rahan arvostamisesta ajan mittaan, tähän on itse asiassa olemassa vakiintunut kehys. Jos pohdit esimerkiksi sitä, kannattaako sinun odottaa suurempaa vuoden lopulla annettavaa palkankorotusta vai pyytää pienempää korotusta nyt, rahan aika-arvo on käsite, joka kannattaa sisäistää.
Rahan aika-arvon esittely
Rahan aika-arvo on taloudellinen/rahoituksellinen käsite, jonka mukaan on parempi saada rahasumma nyt kuin vastaava summa tulevaisuudessa. Tähän päätökseen liittyy ajatus vaihtoehtoiskustannuksista. Jos päätät vastaanottaa rahat myöhemmin, menetät mahdollisuuden sijoittaa ne sillä välin tai käyttää rahat johonkin muuhun hyödylliseen toimintaan.
Katsotaanpa esimerkkiä. Lainasit ystävällesi 1 000 dollaria jokin aika sitten, ja hän on nyt ottanut sinuun yhteyttä palauttaakseen rahat. Hän tarjoutuu antamaan sinulle 1 000 dollaria tänään, jos noudat ne, mutta huomenna hän on lähdössä maailmanympärimatkalle vuodeksi. Hän voisi kuitenkin antaa sinulle 1 000 dollaria palattuaan 12 kuukauden kuluttua.
Jos tunnet olosi erityisen laiskaksi, voit odottaa 12 kuukautta. Rahan aika-arvon käsitteen vuoksi sinun on kuitenkin parempi noutaa summa tänään. Voit 12 kuukauden aikana laittaa rahat esimerkiksi korkeakorkoiselle säästötilille. Voit jopa sijoittaa ne viisaasti ja tehdä voittoa. Inflaatio tarkoittaisi myös sitä, että rahasi arvo on vähemmän 12 kuukauden päästä, joten saisit itse asiassa oikeasti takaisin vähemmän.
Mielenkiintoinen kysymys pohdittavaksi on, mitä ystäväsi joutuisi maksamaan sinulle 12 kuukauden kuluttua, jotta odotus olisi sen arvoista? Ensinnäkin ystäväsi olisi ainakin korvattava mahdolliset tulot, jotka voit ansaita 12 kuukauden odotusaikana.
Mikä on nykyarvo ja tuleva arvo?
Voimme tiivistää tämän koko keskustelun siististi ytimekkääseen kaavaan, joka tunnetaan nimellä rahan aika-arvo -kaava. Mutta ennen kuin keskitymme siihen, meidän on suoritettava ensin joitain muita laskelmia: rahan nykyarvo ja rahan tuleva arvo.
Rahan nykyarvo osoittaa sinulle tulevan käteissumman nykyisen arvon diskontattuna markkinahintaan. Esimerkkiämme katsoessasi saatat haluta tietää, minkä arvoisia ystäväsi vuoden päästä antamat 1 000 dollaria olisivat tänään.
Tuleva arvo on päinvastainen. Siinä tarkastellaan rahasummaa tänään ja lasketaan, mikä sen arvo on tulevaisuudessa tietyllä markkinakurssilla. Näin ollen 1 000 dollarin tuleva arvo vuoden päästä sisältäisi vuoden koron arvon.
Rahan tulevan arvon laskeminen
Rahan tuleva arvo (TA) on helppo laskea. Palataan edelliseen esimerkkiin ja käytetään 2 %:n korkoa mahdollisena sijoitusmahdollisuutena. Tänään sijoitetun 1 000 dollarin tuleva arvo vuoden kuluttua olisi:
TA = 1 000 dollaria x 1,02 = 1 020 dollaria
Kuvittele, että ystäväsi sanoo nyt, että hänen matkansa kestääkin kaksi vuotta. 1 000 dollarin tuleva arvo olisi sitten:
TA = 1 000 dollaria x 1,02^2 = 1 040,40 dollaria
Huomaa, että molemmissa tapauksissa olemme olettaneet, että korot lisätään korkoihin. Voimme yleistää tulevan arvokaavamme seuraavasti:
TA = A x (1 + k)^n
A = alkuinvestointi, k = korko ja n = ajanjaksojen lukumäärä
Huomaa, että voimme myös korvata A:n rahan nykyarvolla, jota käsittelemme myöhemmin. Miksi sitten haluaisimme tietää tulevan arvon? No, se auttaa meitä suunnittelemaan ja tietämään, minkä arvoinen tänään sijoitettu raha voi olla tulevaisuudessa. Se auttaa meitä myös edellisessä esimerkissämme, jossa on päätettävä ottaa jonkin verran rahaa nyt tai toinen summa myöhemmin.
Rahan nykyarvon laskeminen
Rahan nykyarvo (NA) lasketaan samalla lailla kuin tuleva arvo. Yritämme vain arvioida, minkä arvoinen tulevaisuuden summa olisi tänään. Tätä varten käännämme tulevan arvon laskennan.
Kuvittele, että ystäväsi kertoo sinulle, että vuoden kuluttua hän antaa sinulle 1 030 dollaria alkuperäisen 1 000 dollarin sijaan. Sinun on kuitenkin selvitettävä, onko tämä hyvä tarjous vai ei. Voimme tehdä tämän laskemalla nykyarvon (olettaen saman 2 %:n koron).
NA = 1 030 dollaria / 1,02 = 1 009,80
Ystäväsi tarjoaa itseasiassa sinulle hyvää diiliä. Nykyinen arvo on 9,80 dollaria enemmän kuin mitä saisit ystävältäsi tänään. Tässä tapauksessa sinun on parempi odottaa yksi vuosi.
Katsotaanpa yleistä kaavaa nykyarvon laskemiseksi:
NA = TA / (1 + k)^n
Kuten näet, tuleva arvo voidaan järjestää uudelleen nykyarvolle ja päinvastoin, mikä antaa meille rahan aika-arvo -kaavamme.
Koronkoron ja inflaation vaikutukset rahan aika-arvoon
Nykyarvo- ja tuleva arvo -kaavamme tarjoavat loistavat puitteet rahan aika-arvosta keskustelemiseen. Esittelimme jo yhdistämisen käsitteen, mutta laajennetaan sitä edelleen ja katsotaan, miten myös inflaatio voi vaikuttaa laskelmiimme.
Koronkoron vaikutus
Koronkorolla on lumipallovaikutus vuosien varrella. Se, mikä alkaa pienenä rahasummana, voi kasvaa paljon suuremmaksi kuin summa, jonka korko on yksinkertainen. Vakiintuneessa mallissamme tarkastelimme koronkorkoa kerran vuodessa. Voit kuitenkin lisätä korot säännöllisemmin, esimerkiksi neljännesvuosittain vuoden aikana.
Tämän lisäämiseksi voimme säätää malliamme hieman.
TA = NA x (1 + k/t)^nxt
NA = nykyarvo, k = korko, t = koron lisäämisten lukumäärä vuodessa
Lisätään kaavaan 2 %:n vuotuinen koronkorko kerran vuodessa 1 000 dollarille.
TA = 1 000 dollaria x (1 + 0,02/1)^1x1 = 1 020 dollaria
Tämä on tietysti sama kuin mitä laskimme aiemmin. Jos sinulla on kuitenkin mahdollisuus lisätä korot neljä kertaa vuodessa, tulos on suurempi.
TA = 1 000 dollaria x (1 + 0,02/4)^1x4 = 1 020,15 dollaria
15 sentin korotus ei ehkä näytä paljolta, mutta suuremmilla summilla ja pidemmällä aikavälillä ero voi kasvaa suureksi.
Inflaation vaikutus
Toistaiseksi emme ole ottaneet inflaatiota huomioon laskelmissamme. Mitä hyötyä on 2 prosentin vuosikorosta, kun inflaatio on 3 prosenttia? Korkean inflaation aikoina voi olla parempi ajatus lisätä kaavaan inflaatiovauhti kuin markkinakorko. Palkkaneuvottelut ovat eräs tilanne, jossa tätä tehdään yleisesti.
Inflaatiota on kuitenkin paljon hankalampi mitata. Ensinnäkin valittavana on erilaisia indeksejä, jotka laskevat tavaroiden ja palvelujen hintojen nousua. Ne tarjoavat yleensä erilaisia lukuja. Inflaatiota on myös yleensä melko vaikea ennustaa, toisin kuin markkinakorkoja.
Lyhyesti sanottuna emme voi tehdä paljoakaan inflaation suhteen. Voimme lisätä malliimme inflaation diskonttausnäkökohdan, mutta kuten jo mainitsimme, inflaatio voi olla tulevaisuudessa todella arvaamatonta.
Millä tavoin rahan aika-arvo liittyy kryptoihin?
Kryptoihin liittyen tarjolla on useita mahdollisuuksia, joissa voit valita kryptosumman nyt ja toisen summan tulevaisuudessa. Lukittu steikkaus on tästä yksi esimerkki. Saatat joutua valitsemaan, pidätkö yhden etherisi (ETH) vai lukitsetko sen ja saat sen takaisin kuuden kuukauden kuluttua 2 %:n korolla. Saatat itse asiassa löytää toisen steikkausmahdollisuuden, joka tarjoaa paremman tuoton. Jotkin yksinkertaiset rahan aika-arvo -laskelmat voivat auttaa sinua löytämään parhaan tuotteen.
Abstraktimmasta näkökulmasta saatat pohtia, milloin sinun kannattaisi ostaa bitcoinia (BTC). Vaikka BTC:tä kutsutaan yleisesti deflatoriseksi valuutaksi, sen tarjonta kasvaa itse asiassa hitaasti tiettyyn pisteeseen asti. Tämä tarkoittaa määritelmän mukaan sitä, että BTC:llä on tällä hetkellä inflaatiota aiheuttava tarjonta. Pitäisikö sinun sitten ostaa 50 dollarilla BTC:tä tänään vai odottaa seuraavaa palkkaasi ja ostaa 50 dollarilla ensi kuussa? Rahan aika-arvo -käsite suosittelisi edellistä vaihtoehtoa, mutta todellinen tilanne on monimutkaisempi BTC:n vaihtelevan hinnan vuoksi.
Yhteenveto
Vaikka olemme määritelleet rahan aika-arvon muodollisesti, olet todennäköisesti jo käyttänyt konseptia intuitiivisesti. Korot, tuotto ja inflaatio ovat yleisiä arkisessa talouselämässämme. Viralliset versiot, joiden parissa työskentelimme tänään, ovat yleisesti suurten yritysten, sijoittajien ja lainanantajien käytössä. Näille jopa murto-osa prosentista voi vaikuttaa valtavasti voittoihin ja tulokseen. Meille kryptosijoittajille tämä on käsite, joka kannattaa pitää mielessä, kun päätämme, miten ja mihin sijoitamme rahat parhaan tuoton saavuttamiseksi.