Johdanto
Rahoitusmarkkinat liikkuvat trendeissä. On tärkeää ymmärtää näiden trendien väliset erot, jotta voimme tehdä parempia sijoituspäätöksiä. Miksi? No, erilaiset markkinatrendit voivat johtaa täysin erilaisiin markkinaolosuhteisiin. Jos et tiedä, mikä on markkinoiden taustalla oleva trendi, miten aiot sopeutua muuttuviin olosuhteisiin?
Markkinatrendi on yleinen suunta, johon markkinat ovat menossa. Karhumarkkinoilla hinnat ovat yleensä laskussa. Karhumarkkinat voivat olla haastavaa aikaa treidata tai sijoittaa, etenkin aloittelijoille.
Useimmat kryptotreidaajat ja tekniset analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että Bitcoin on ollut makrohärkämarkkinoilla koko olemassaolonsa ajan. Siitä huolimatta on esiintynyt useita pitkiä kryptokarhumarkkinoita. Nämä tuovat mukanaan yleensä yli 80 %:n laskun Bitcoinin hinnassa, kun taas altcoinit voivat helposti kokea yli 90 %:n hinnanmenetyksen. Mitä voit tehdä tällaisina aikoina?
Tässä artikkelissa kerromme, mitä karhumarkkinat ovat, miten sinun pitäisi valmistautua niihin ja miten voit hyötyä niistä.
Jos haluat lukea ensin härkämarkkinoista, tutustu artikkeliin Mitkä ovat härkämarkkinat?.
Mitkä ovat karhumarkkinat?
Karhumarkkinoita voidaan kuvata ajanjaksoksi, jolloin hinnat laskevat rahoitusmarkkinoilla. Karhumarkkinat voivat olla erittäin riskialttiita ja vaikeita treidata kokemattomille treidaajille. Ne voivat helposti johtaa suuriin tappioihin ja pelotella sijoittajia palaamasta koskaan takaisin. Miksi?
Treidaajien keskuudessa on tämä sanonta: "portaita ylös, hissillä alas." Tämä tarkoittaa, että liikkeet ylösalaisin voivat olla hitaita ja tasaisia, kun taas liikkeet alaspäin ovat yleensä terävämpiä ja brutaalimpia. Miksi näin on? Kun hinta alkaa romahtaa, monet treidaajat ryntäävät poistumaan markkinoilta. He tekevät sen joko saadakseen käteistä tai lukitakseen voitot pitkistä positioista. Tämä voi nopeasti johtaa dominoefektiin, jossa uloskäynnille kiirehtivät myyjät johtavat siihen, että vielä useammat myyjät poistuvat positioistaan ja niin edelleen. Jos monet treidaajat ovat käyttäneet vipua markkinoilla, pudotus voi nopeutua entisestään. Massalikvidaatioilla on vielä selvempi kaskadivaikutus, mikä johtaa totaaliseen myyntiin.
Tästä huolimatta härkämarkkinoilla voi esiintyä myös euforian vaiheita. Näinä aikoina hinnat nousevat äärimmäisellä nopeudella, korrelaatiot ovat tavallista korkeammat ja suurin osa varoista nousee rinnakkain.
Tyypillisesti sijoittajat ovat "karhumaisia" karhumarkkinoilla, mikä tarkoittaa, että he odottavat hintojen laskevan. Tämä tarkoittaa myös sitä, että markkinasentimentti on yleensä melko alhainen. Se ei kuitenkaan välttämättä tarkoita, että kaikki markkinatoimijat olisivat aktiivisissa lyhyissä positioissa. Se tarkoittaa vain sitä, että he odottavat hintojen laskevan ja saattavat pyrkiä sijoittautumaan sopivaan asemaan, jos tilaisuus siihen tulee.
Esimerkkejä karhumarkkinoista
Kuten olemme jo maininneet, monet sijoittajat ajattelevat, että Bitcoin on ollut makrohärkätrendissä treidauksen aloittamisesta lähtien. Tarkoittaako tämä sitä, että tähän härkätrendiin ei ole sisältynyt karhumarkkinoita? Ei. Sen jälkeen, kun Bitcoinin hinta nousi noin 20 000 dollariin joulukuussa 2017, se siirtyi melko brutaaleille karhumarkkinoille.
Bitcoinin hinta romahti vuoden 2017 härkämarkkinoiden jälkeen.
Ja ennen vuoden 2018 karhumarkkinoita Bitcoinin hinta koki 86 %:n laskun vuonna 2014.
Bitcoinin hinta romahti 86 % vuoden 2013 huipulta.
Heinäkuun 2020 jälkeen edellisten karhumarkkinoiden alinta hintaväliä, eli noin 3 000 dollaria, on testattu uudelleen, mutta sitä ei ole koskaan rikottu. Jos tämä matalin hinta olisi rikottu, voitaisiin esittää vahvempi argumentti siitä, että monivuotiset Bitcoin-karhumarkkinat ovat edelleen käynnissä.
Bitcoin testaa uudelleen edellisten karhumarkkinoidensa alinta hintaväliä.
Koska tätä tasoa ei ole rikottu, voidaan väittää, että COVID-19-pelon jälkeinen romahdus oli vain välin uudelleentestaus. Silti tekninen analyysi ei tarjoa varmuutta, vain todennäköisyyksiä.
Osakemarkkinoilla on ollut muita merkittäviä esimerkkejä karhumarkkinoista. 1930-luvun suuri lama, vuoden 2008 finanssikriisi tai koronaviruspandemian aiheuttama vuoden 2020 pörssiromahdus ovat kaikki huomionarvoisia esimerkkejä. Nämä kaikki tapahtumat ovat aiheuttaneet suuria vahinkoja Wall Streetillä ja vaikuttaneet osakekursseihin kautta linjan. Markkinaindeksit, kuten Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) tai S&P 500 -indeksi, voivat kokea merkittäviä hintojen laskuja tällaisina aikoina.
Karhumarkkinat vs. härkämarkkinat – mitä eroa niillä on?
Ero on melko suoraviivainen. Härkämarkkinoilla hinnat nousevat, kun taas karhumarkkinoilla ne laskevat.
Eräs merkittävä ero voi olla se, että karhumarkkinoilla voi esiintyä pitkiä konsolidointijaksoja, eli hintakehitys liikkuu sivuttain tai se vaihtelee. Nämä ovat aikoja, jolloin markkinoiden volatiliteetti on melko alhainen ja treidausta tapahtuu vähän. Vaikka sama voi olla totta härkämarkkinoilla, tällainen käyttäytyminen on yleensä yleisempää karhumarkkinoilla. Loppujen lopuksi hinnat, jotka laskevat pitkään, eivät ole kovin houkuttelevia useimmille sijoittajille.
Toinen huomioitava seikka on, voidaanko omaisuuserälle ylipäätään avata lyhyt positio. Jos omaisuuserää ei voi myydä lyhyeksi marginaalilla tai johdannaisten avulla, treidaajat voivat ilmaista laskusuuntaisen näkemyksensä markkinoista vain myymällä omaisuuttaan käteiseksi tai stablecoineiksi. Tämä voi johtaa pidempään, pitkittyneeseen laskutrendiin, jossa ostokiinnostus on vähäistä, mikä osaltaan johtaa hitaaseen, epätasaiseen ja sivuttaiseen hintakehitykseen.
Kuinka treidata karhumarkkinoilla
Eräs yksinkertaisimmista strategioista, joita treidaajat voivat käyttää karhumarkkinoilla, on pysyä käteisessä (tai stablecoineissa). Jos et ole tyytyväinen hintojen laskuun, voi olla parempi yksinkertaisesti odottaa, kunnes markkinat poistuvat karhumarkkinoiden alueelta. Jos odotetaan, että uudet härkämarkkinat voivat tulla jossain vaiheessa tulevaisuudessa, voit hyödyntää niitä niiden tapahtuessa. Samaan aikaan jos aiot HODLata omaisuuttasi pitemmän ajan, eli useampien vuosien tai vuosikymmenien ajan, karhumarkkinat eivät välttämättä ole sinulle suora signaali myydä.
Mitä tulee treidaukseen ja sijoittamiseen, on yleensä parempi idea treidata markkinatrendin suunnan kanssa. Siksi toinen tuottoisa strategia karhumarkkinoilla voisi olla lyhyiden positioiden avaaminen. Näin, kun omaisuuserien hinnat laskevat, treidaajat voivat hyötyä laskusta. Nämä voivat olla päiväkauppoja, swing-kauppoja, positiokauppoja – päätarkoitus on yksinkertaisesti treidata trendin suuntaan. Tästä huolimatta monet trendiä vastaan treidaavat etsivät "vastatrendikauppoja", mikä tarkoittaa kauppoja, jotka ovat päätrendin suuntaa vastaan. Katsotaanpa, miten se tapahtuu.
Karhumarkkinoiden tapauksessa tämä tarkoittaisi pitkän position avaamista pompun jälkeen. Tätä liikettä kutsutaan joskus "karhumarkkinaralliksi" tai "kuolleen kissan pompuksi" (dead cat bounce). Nämä trendin vastaiset hintaliikkeet voivat olla tunnetusti epävakaita, koska monet treidaajat voivat tarttua tilaisuuteen treidata lyhytaikaista pomppua pitkäksi. Kunnes kokonaiskarhumarkkinat on vahvistettu päättyneiksi, oletuksena on kuitenkin, että laskutrendi jatkuu heti pompun jälkeen.
Siksi menestyvät treidaajat kotiuttavat voittonsa (viimeaikaisten huippujen ympärillä) ja poistuvat positioistaan, ennen kuin karhutrendi jatkuu. Muuten he voivat juuttua pitkään positioon karhumarkkinoiden jatkuessa. Siksi on tärkeää huomata, että tämä on erittäin riskialtis strategia. Jopa edistyneimmät treidaajat voivat kärsiä merkittäviä tappioita yrittäessään napata putoavan puukon.
Yhteenveto
Olemme puhuneet siitä, mitä karhumarkkinat ovat sekä kuinka treidaajat voivat suojata itseään ja hyötyä karhumarkkinoista. Yhteenvetona voidaan todeta, että yksinkertaisin strategia on pysyä käteisessä karhumarkkinoilla – ja odottaa turvallisempaa treidausmahdollisuutta. Vaihtoehtoisesti monet treidaajat etsivät mahdollisuuksia luoda lyhyitä positioita. Kuten tiedämme, treidauksessa on viisasta seurata markkinatrendin suuntaa.