Tiivistelmä
ROI on tapa mitata sijoituksen suorituskykyä. Kuten voit arvata, se on myös loistava tapa vertailla eri sijoitusten kannattavuutta. Luonnollisesti sijoitus, jonka sijoitetun pääoman tuottoprosentti on korkeampi, on parempi kuin sijoitus, jonka sijoitetun pääoman tuottoprosentti on alhaisempi (tai negatiivinen). Haluatko tietää, miten voit mitata tämän oman salkkusi osalta? Otetaan siitä seuraavaksi selvää.
Johdanto
Teitpä sitten päiväkauppaa, harjoitit swing-kauppaa tai sijoitit varoihin pitemmällä aikavälillä, sinun tulee aina mitata suorituskykyäsi. Miten muuten tietäisit, pärjäätkö hyvin? Yksi treidauksen suurista eduista on, että voit mitata tarkasti, miten pärjäät objektiivisilla mittareilla. Tämä voi suuresti auttaa poistamaan emotionaalisia ja kognitiivisia ennakkoasenteita.
Miten tämä on sitten hyödyllistä? No, ihmismielellä on taipumus rakentaa kertomuksia kaiken ympärille, kun se yrittää ymmärtää maailmaa. Et kuitenkaan voi ohittaa numeroita. Jos tuottosi on miinuksen puolella, sinun tulee muuttaa strategiaasi. Vastaavasti jos sinusta tuntuu, että pärjäät hyvin, mutta numerot eivät heijasta sitä, olet todennäköisesti ennakkoasenteidesi uhri.
Olemme jo keskustelleet riskienhallinnasta, positioiden mitoituksesta ja stop lossin asettamisesta. Mutta miten voit mitata sijoitustesi suorituskykyä? Ja miten voit verrata useiden sijoitusten suorituskykyä? ROI-laskenta on näiden suhteen hyödyllinen. Tässä artikkelissa keskustelemme sijoitetun pääoman tuoton (ROI) laskemisesta.
Mitä sijoitetun pääoman tuotolla (ROI) tarkoitetaan?
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on tapa mitata sijoituksen tulosta. Sitä voidaan käyttää myös eri sijoitusten vertailuun.
Tuottojen laskemiseen on useita tapoja, ja käsittelemme joitain niistä seuraavassa luvussa. Toistaiseksi riittää kuitenkin ymmärtää, että ROI mittaa voittoja tai tappioita alkuperäiseen sijoitukseen verrattuna. Toisin sanoen se on arvio sijoituksen kannattavuudesta. Alkuperäiseen sijoitukseen verrattuna positiivinen ROI tarkoittaa voittoja ja negatiivinen ROI tarkoittaa tappioita.
ROI-laskenta ei koske vain treidausta tai investointeja, vaan kaikenlaista liiketoimintaa tai ostoja. Jos aiot avata tai ostaa ravintolan, sinun tulee ensin tehdä kattavia laskelmia. Olisiko sen avaaminen järkevää taloudellisesta näkökulmasta? Arvioidun sijoitetun pääoman tuottoprosentin laskeminen kaikkien ennustettujen kulujen ja tuottojen perusteella voi auttaa sinua tekemään paremman liiketoimintapäätöksen. Jos näyttää siltä, että yritys tuottaa lopulta voittoa (eli sillä on positiivinen ROI), voi olla hyvä idea käynnistää se.
ROI voi myös auttaa arvioimaan jo tehtyjen transaktioiden tuloksia. Oletetaan vaikkapa, että ostat vanhan eksoottisen auton 200 000 dollarilla. Sitten käytät sitä kaksi vuotta ja kulutat siihen 50 000 dollaria. Oletetaan nyt, että auton hinta nousee markkinoilla ja voit nyt myydä sen 300 000 dollarilla. Sen lisäksi, että nautit tästä autosta kahden vuoden ajan, se toi myös huomattavan tuoton sijoituksellesi. Kuinka paljon tämä tuotto tarkalleen ottaen olisi? Otetaanpa siitä selvää.
Sijoitetun pääoman tuoton (ROI) laskeminen
ROI-kaava on melko yksinkertainen. Vähennät vain sijoituksen nykyisestä arvosta sijoituksen alkuperäiset kustannukset. Sitten jaat tämän summan sijoituksen alkuperäisillä kustannuksilla.
ROI = (tämänhetkinen arvo – alkuperäiset kustannukset) / alkuperäiset kustannuksetKuinka paljon voittoa siis saisit myymällä eksoottisen autosi?
ROI = (300 000 – 200 000) / 200 000 = 0,5 ROI on 0,5. Jos kerrot sen 100:lla, saat tuottoprosentin (ROR).
0,5 x 100 = 50Tämä tarkoittaa, että olet 50 % voitolla alkuperäiseen sijoitukseesi verrattuna. Sinun on kuitenkin kokonaiskuvan saamiseksi otettava huomioon, kuinka paljon rahaa autoon käytettiin. Siispä vähennämme sen auton nykyisestä arvosta:
300 000 – 50 000 = 250 000Nyt voit laskea sijoitetun pääoman tuottoprosentin ottaen huomioon kulut:
ROI = (250 000 – 200 000) / 200 000 = 0,25ROI on 0,25 (tai 25 %). Tämä tarkoittaa, että jos kerromme sijoituskustannuksesi (200 000 dollaria) sijoitetun pääoman tuottoprosentillasi (0,25), saamme nettotuoton, joka on 50 000 dollaria.
200 000 x 0,25 = 50 000ROI:n rajoitukset
ROI on siis erittäin helppo ymmärtää ja sitä voidaan käyttää yleisen kannattavuuden mittarina. Liittyykö siihen rajoituksia? Kyllä vain.
Yksi ROI:n suurimmista rajoituksista on, että se ei ota huomioon ajanjaksoa. Miksi tällä on merkitystä? No, aika on ratkaiseva tekijä sijoituksissa. Voi olla muitakin näkökohtia (kuten likviditeetti ja turvallisuus), mutta jos sijoitus tuo 0,5 ROI:n vuodessa, se on parempi kuin 0,5 ROI viidessä vuodessa. Siksi saatat nähdä puhuttavan vuosittaisesta sijoitetun pääoman tuottoprosentista, joka edustaa sijoitustuottoja (voittoja), joita voit odottaa vuoden aikana.
ROI ei myöskään ota huomioon muita sijoituksen näkökohtia. Korkeampi sijoitetun pääoman tuottoprosentti ei välttämättä tarkoita parempaa sijoitusta. Entä jos et löydä ketään, joka olisi halukas ostamaan sijoituksesi ja juutut omistamaan sen pitkäksi aikaa? Entä jos kohde-etuutena olevan sijoituksen likviditeetti on huono?
Toinen huomioon otettava tekijä on riski. Sijoituksen mahdollinen sijoitetun pääoman tuottoprosentti voi olla erittäin korkea, mutta millä hinnalla? Jos on suuri mahdollisuus, että se menee nollaan tai että varoihisi ei pääse käsiksi, mahdollinen sijoitetun pääoman tuottoprosentti ei ole niin tärkeä. Miksi? Riski pitää tätä omaisuuserää pitkään on erittäin korkea. Toki mahdollinen palkkio voi olla myös korkea, mutta koko alkuperäisen sijoituksen menettäminen ei todellakaan ole sitä, mitä haluat.
Pelkkä sijoitetun pääoman tuottoprosentin tarkastelu ei anna sinulle tietoa sen turvallisuudesta, joten sinun tulee huomioida myös muita mittareita. Voit aloittaa laskemalla riski-hyötysuhteen jokaiselle kaupalle ja sijoitukselle. Näin saat paremman kuvan kunkin vedon laadusta. Lisäksi jotkut osakemarkkina-analyytikot voivat ottaa huomioon myös muita tekijöitä arvioidessaan mahdollisia sijoituksia. Näitä voivat olla kassavirrat, korot, myyntivoittovero, oman pääoman tuottoprosentti (ROE) ja paljon muuta.
Yhteenveto
Olemme tarkastelleet, mikä on sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROI) ja miten treidaajat voivat käyttää sitä tehdäkseen entistä tietoisempia sijoituspäätöksiä. Sijoitetun pääoman tuottokaava on keskeinen osa minkä tahansa salkun, sijoituksen tai liiketoiminnan suorituskyvyn seurantaa.
Kuten olemme jo maininneet, ROI ei ole kaikenkattava mittari, mutta se voi olla hyödyllinen. Sinun on myös otettava huomioon vaihtoehtoiskustannukset, riski-hyötysuhde ja muut tekijät, jotka voivat vaikuttaa valintaasi eri sijoitusmahdollisuuksien välillä. Lähtökohtana ROI voi kuitenkin olla hyvä ilmapuntari mahdollisen sijoituksen arvioimiseksi.