Võtmepunktid
DeFi võimaldab kasutajatel krüptofinantsteenustele juurde pääseda vaid rahakoti ja mõne krüptoraha abil. Detsentraliseeritud rakendused (DAppid) võimaldavad laenu andmist, likviidsuse tagamist, vahetusi, panustamist ja palju muud üle paljude plokiahelate.
Kuigi DeFi algne kodu oli Ethereum, majutab nüüd enamik plokiahelaid nutilepinguvõimalustega DeFi DAppe, sealhulgas 2. kihi lahendusi nagu Arbitrum ja Optimism. Nutilepingud on DeFi pakutavate teenuste jaoks olulised, mis hõlmavad panustamist, investeerimist, laenu andmist, kasvatamist ja palju muud.
DeFi võimaldab inimestel optimeerida tasuvuse määra, liituda detsentraliseeritud turuplatsidega, pääseda ligi pangateenustele ning võtta ja anda kiiresti laenu. Kuid DeFi ei ole siiski riskideta; peaksid alati enne riskide võtmist hoolikalt uurimistööd tegema.
Sissejuhatus
Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) maailma sisenemine võib olla põnev, kuid ka segadust tekitav. Pärast mõnda aega HODLimist tekib sageli küsimus, kuidas oma portfooliost lisakasumit välja pigistada. DeFi puhul on aga palju mida lahti mõtestada.
Vastutustundlikult kasutatuna võivad DeFi DAppid ja projektid saada võimsateks vahenditeks. Kuid kui alustate liiga vara, on lihtne ennast sellesse matta ja teha rumalaid investeerimisotsuseid. Parim viis kaasalöömiseks on aru saada riskidest ja leida endale sobiv. Seda silmas pidades vaatame põhitõdesid, mida vajad DeFi teekonda alustades.
Mis on detsentraliseeritud rahandus (DeFi)?
Detsentraliseeritud rahandus viitab finantsrakenduste ökosüsteemile, mis on üles ehitatud plokiahela võrkudele. Täpsemalt öeldes on DeFi eesmärk luua avatud lähtekoodiga, loatu ja läbipaistev finantsteenuste ökosüsteem, mis on kõigile kättesaadav ja toimib ilma ühegi keskasutuseta. Kasutajad säilitavad täieliku kontrolli oma varade üle ja suhtlevad selle ökosüsteemiga võrdõigusvõrgu (P2P) detsentraliseeritud rakenduste (DAppide) kaudu.
DeFi põhieelis on finantsteenustele lihtsa juurdepääsu võimaldamine, eriti neile, kes on traditsioonilisest finantssüsteemist eraldatud. Teine eelis on moodulraamistik, millele see on üles ehitatud, koostoimivate DeFi rakendustega avalikel plokiahelatel. Need võivad luua täiesti uusi finantsturge, tooteid ja teenuseid.
DeFi peamised eelised
Traditsiooniline rahandus tugineb sellistele institutsioonidele nagu pangad, kes tegutsevad vahendajatena, ja kohtud, kes pakuvad vahekohtumenetlust. DeFi rakendused ei vaja vahendajaid ega vahekohtunikke. Kood määrab iga võimaliku vaidluse lahenduse ja kasutajad säilitavad kogu aeg kontrolli oma vahendite üle. See automatiseerimine vähendab kulusid ja muudab finantssüsteemi sujuvamaks.
Kuna neid uusi finantsteenuseid kasutatakse plokiahelates, kõrvaldatakse üksikud tõrkepunktid. Andmed on salvestatud plokiahelas ja jaotatud tuhandete sõlmede vahel, muutes tsensuuri või teenuse võimaliku sulgemise keeruliseks ettevõtmiseks.
Sellise avatud ökosüsteemi teine oluline eelis on, et sellele on sellistel isikutel lihtne juurdepääs, kellel muidu poleks juurdepääsu finantsteenustele. Kuna traditsiooniline finantssüsteem tugineb vahendajatele, kes teenivad kasumit, puuduvad nende teenused tavaliselt madala sissetulekuga kogukondades. Kuid DeFi abil vähenevad kulud märkimisväärselt ja madala sissetulekuga inimesed saavad kasu ka laiemast finantsteenuste valikust.
DeFi võimalikud kasutusjuhtumid
Laenu võtmine ja laenamine
Avatud laenuprotokollid on DeFi ökosüsteemis ühed populaarsemaid rakendustüübid. Avatud, detsentraliseeritud laenuvõtmisel ja -andmisel on traditsioonilise krediidisüsteemi ees palju eeliseid, sealhulgas kohene tehingute arveldamine, krediidikontrollide puudumine ja võimalus digitaalseid varasid tagatiseks anda.
Kuna need laenuteenused põhinevad avalikel plokiahelatel, vähendavad nad usaldusnõudeid ja pakuvad krüptograafilist kontrolli. Plokiahelas olevad laenu turuplatsid vähendavad vastaspoole riski ning muudavad laenuvõtmise ja -andmise odavamaks, kiiremaks ja kättesaadavaks rohkematele inimestele.
Pangandusteenused
Kuna DeFi rakendused on oma olemuselt finantsrakendused, on pangateenused ilmselge kasutusvaldkond. Need võivad hõlmata stabiilsusraha käibele laskmine, hüpoteeke ja kindlustust.
Kuna plokiahela tööstus areneb, keskendutakse üha enam stabiilsusraha loomisele. Need on krüptovarad, mis on tavaliselt seotud reaalmaailma varadega ja on kergesti digitaalselt ülekantavad. Kuna krüptoraha hinnad võivad järsult kõikuda, võiks detsentraliseeritud stabiilsusrahad võtta igapäevaseks kasutamiseks digitaalse valuutana, mida keskasutus ei anna välja ega jälgi.
Nutilepingute abil saaks oluliselt vähendada hüpoteeklaenude sõlmimise ja õigustasusid. Kindlustus plokiahelas võib kõrvaldada vahendajad ja võimaldada riski jaotamist paljude osalejate vahel, mis võib kaasa tuua madalamad lisatasud sama kvaliteediga teenuse osutamise korral.
Detsentraliseeritud turud
Mõned kõige populaarsemad DeFi rakendused on detsentraliseeritud börsid (DEXid), näiteks Uniswap ja PancakeSwap. Need platvormid võimaldavad kasutajatel kaubelda digitaalsete varadega, ilma et nad vajaksid oma vahendite hoidmiseks usaldusväärset vahendajat. Tehinguid tehakse otse kasutajate rahakottide vahel nutilepingute abil.
Mõned börsid, mida tuntakse automatiseeritud turutegijate nime all (AMMid), kasutavad likviidsuskogumeid, et hõlbustada kauplemist, ilma et oleks vaja otsest vastaspoolt, kes vastaks sinu tehingu sobitamiseks. Kuna nad nõuavad vähem hooldust ja haldamist, on detsentraliseeritud börsidel tavaliselt madalamad kauplemise teenustasud kui tsentraliseeritud börsidel.
Plokiahela tehnoloogiat võib kasutada ka paljude tavapäraste finantsinstrumentide emiteerimiseks ja omamise võimaldamiseks. Need rakendused töötaksid detsentraliseeritult, mis eemaldab haldurid ja kõrvaldab üksikud tõrkepunktid.
Tasuvuse määra optimeerimine
DeFi DAppe saab kasutada panustamise, preemiakogumite ja muude intressiga toodete tulude kombinatsiooni automatiseerimiseks ja optimeerimiseks. Seda nimetatakse mõnikord tasuvuse määra kasvatamiseks.
Näiteks võid saada regulaarselt preemiaid Bitcoini kaevandamise, BNB delegeerimise või likviidsuse pakkumise eest. Nutileping võib võtta sinu preemiad, osta rohkem alusvara ja investeerida seda uuesti. See protsess teenib intressi, suurendades sageli sinu tulusid märkimisväärselt.
Nutilepingu kasutamine säästab aega ja optimeerib teenimist. Sinu vahendid liidetakse tavaliselt teiste kasutajate omadega, mis tähendab, et gaasitasud jagatakse kõikide tasuvuse määra optimeeriva nutilepingu liikmete vahel.
Nutilepingute roll DeFis
Enamik olemasolevaid ja potentsiaalseid detsentraliseeritud rahanduse rakendusi hõlmab nutilepingute loomist ja täitmist. Kui tavaline leping kasutab juriidilist terminoloogiat, et täpsustada lepingu sõlminud üksuste vahelise suhte tingimusi, siis nutileping kasutab arvutikoodi.
Kuna nende tingimused on kirjutatud arvutikoodis, saavad nutilepingud neid tingimusi automatiseeritult jõustada. See võimaldab usaldusväärselt teostada ja automatiseerida paljusid äriprotsesse, mis praegu nõuavad manuaalset järelevalvet.
Nutilepingute kasutamine on kiirem, lihtsam ja vähendab mõlema poole riske. Nutilepingud toovad aga kaasa ka uut tüüpi riske. Nutilepingutes lukustatud väärtus ja konfidentsiaalne teave on riski all, kuna arvutikood on vastuvõtlik vigade ja haavatavuste suhtes.
Väljakutsed, millega DeFi silmitsi seisab
Kehv jõudlus
Plokiahelad on oma olemuselt aeglasemad kui nende tsentraliseeritud vasted, mis mõjutab nende peale ehitatud rakendusi. DeFi rakenduste arendajad peavad neid piiranguid arvesse võtma ja oma tooteid vastavalt optimeerima. 2. kihi lahendused nagu Arbitrum ja Optimism tegelevad selliste probleemidega, pakkudes kiiremaid ja odavamaid tehinguid.
Suur kasutaja vigade risk
DeFi rakendused viivad vastutuse vahendajatelt üle kasutajale. See võib olla paljude jaoks negatiivne aspekt. Selliste toodete kavandamine, mis minimeerivad kasutajate vigade riski, on raske väljakutse, kui tooteid kasutatakse muutumatute plokiahelate peal.
Kehv kasutajakogemus
DeFi rakenduste kasutamine nõuab praegu kasutajalt lisapingutusi. Selleks, et DeFi rakendused saaksid ülemaailmse finantssüsteemi põhielemendiks, peavad nad pakkuma käegakatsutavat kasu, mis motiveerib kasutajaid traditsioonilisest süsteemist üle minema. Hiljutised täiustused kasutajaliideses ja haridusressurssides aitavad seda probleemi leevendada.
Segane ökosüsteem
Sobivaima rakenduse leidmine konkreetse kasutusjuhtumi jaoks võib olla heidutav ja kasutajad peavad suutma leida parimad valikud. Väljakutse ei seisne mitte ainult rakenduste loomises, vaid ka selles, kuidas nad sobituvad laiemasse DeFi ökosüsteemi.
DeFi riskid
Kuigi DeFi maailm võib pakkuda ahvatlevaid APY-sid, pole see riskivaba. Kuigi need on detsentraliseeritud, tarbite sisuliselt finantsteenuseid ja mõned riskid on teada:
Vastaspoole risk
Kui võtad osa krüptolaenudest või mis tahes muust laenu andmisest, on oht, et vastaspool ei maksa oma võlga tagasi.
Regulatiivne risk
Teatud teenuste ja projektide õiguspärasust võib olla raske kindlaks teha. Kui sa oled investeerinud nutilepingusse, mis hiljem regulatiivsete probleemide tõttu suletakse, võivad sinu vahendid olla riski all. Maailma reguleerivate asutuste hiljutised meetmed ja suunised mõjutavad DeFi arendamist ja kasutuselevõttu.
Tokeni risk
Sinu valduses olevatel varadel on erinevad riskitasemed, mida mõjutavad nende likviidsus, usaldusväärsus, tokeni nutilepingu turvalisus ning sellega seotud projekt ja meeskond. Kuna DeFi-s on palju madala turukapitaliga tokeneid, võib tokeni risk olla eriti suur.
Tarkvararisk
Koodi haavatavused võivad õõnestada nutilepingute turvalisust, millesse oled investeerinud. Sinu rahakott võib sattuda ohtu ka DeFi DAppidega ühenduse loomise ja neile teatud lubade andmise tõttu. Nende riskide käsitlemiseks on välja kujunemas turvameetodid, näiteks mitme allkirjaga rahakotid ja kindlustusfondid.
Ebapüsiv kaotus
Kui panustad likviidsuskogumitesse, kaotad väljavõtmisel osa oma kogumis sissemakstud tokenitest, kui see eemaldub hinnast, millega sa sisenesid.
Juurdepääs DeFi projektidele
Ethereum on pikka aega olnud DeFi traditsiooniliseks koduks. Paljudel plokiahelatel on nüüd aga terved DeFi ökosüsteemid. Võrgud, millel on nutilepingu võimalused, nagu BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche ja uuemad kihi 2 lahendused Ethereumis, on populaarsed valikud.
Projektide ja DeFi protokollide leidmine nõuab uurimistööd. Uusi võimalusi saab tundma õppida veebifoorumite, messengeride ja veebisaitide abil. Ole siiski äärmiselt ettevaatlik igasuguse leitud teabega. Kontrolli alati hoolsalt iga projekti ohutust, millest sa loed või kuuled.
Mida on vaja DeFi projektidele juurdepääsuks?
DeFi DAppide kasutamise alustamiseks on sul vaja:
Ühilduv rahakott: brauserilaienduse rahakott nagu MetaMask või mobiilne rahakott nagu Trust Wallet sobivad selleks. Hallatav rahakott (selline, mille privaatvõtmed ei kuulu sulle) ei võimalda sul tõenäoliselt DAappidega ühendust luua.
Krüptovara: see tundub ilmselge, kuid sul võib vaja minna erinevaid varasid. Näiteks kui soovid kasutada Ethereumil põhinevaid DAppe, siis vajad ETH-d gaasitasude jaoks ja teist tokenit mis tahes teenuse jaoks, mida kasutad.
DeFi vs traditsiooniline rahandus (TradFi)
DeFi pakub avatud finantssüsteemi kõigile, kellel on internetiühendus, erinevalt traditsioonilisest finantssüsteemist, mis tugineb tsentraliseeritud institutsioonidele ja reguleerivatele asutustele. Kuid DeFi ja traditsiooniline finantseerimine suhtlevad omavahel üha enam. Pangad ja finantsasutused on hakanud uurima DeFi protokolle, luues hübriidmudeleid, mis ühendavad mõlema süsteemi eelised.
DeFi vs tsentraliseeritud rahandus (CeFi)
Isegi krüptomaailmas ei ole kõik finantsteenused detsentraliseeritud. Näiteks tsentraliseeritud börsi, nagu Binance, kaudu panustamine nõuab sageli oma tokenite omandiõigusest loobumist. Sel juhul pead usaldama tsentraliseeritud üksust, mis sinu varadega tegeleb.
Suurem osa pakutavatest teenustest on samad. Tõenäoliselt tehakse neid samade DeFi platvormide kaudu, millele kasutaja saab otse juurde pääseda. CeFi kaotab aga ära DeFi investeeringute enda poolt haldamise, mis on sageli keerukas. Samuti võib sul olla oma hoiustele lisatagatisi.
CeFi pole halvem ega parem kui DeFi. Selle sobivus sõltub sinu soovidest ja vajadustest. Ehkki võid CeFi puhul teatud kontrolli ohverdada, saad sageli tugevamad garantiid ning vabaned varade käitlemise ja tehingute sooritamise puhul teatud vastutusest.
Mis vahe on DeFi ja avatud panganduse vahel?
Avatud pangandus on pangandussüsteem, kus kolmandatele finantsteenuste pakkujatele antakse API-de kaudu turvaline juurdepääs finantsandmetele. See võimaldab kontode ja andmete ühendamist pankade ja pangaväliste finantsasutuste vahel. Sisuliselt võimaldab see uusi tooteid ja teenuseid traditsioonilises finantssüsteemis.
DeFi pakub aga välja täiesti uue finantssüsteemi, mis on praegusest infrastruktuurist sõltumatu. DeFi-d nimetatakse mõnikord ka avatud rahanduseks.
Näiteks võib avatud pangandus võimaldada hallata kõiki traditsioonilisi finantsinstrumente ühes rakenduses, hankides turvaliselt andmeid mitmest pangast ja asutusest.
Detsentraliseeritud rahandus seevastu võimaldaks hallata täiesti uusi finantsinstrumente ja uusi viise nendega suhtlemiseks.
Lõppmärkused
DeFi on kiiresti loonud isemajandava väärtusliku ökosüsteemi, mis meelitab ligi kapitali, arendajaid ja uusi tooteid. Kuigi DeFi lubab finantssektorit revolutsiooniliselt muuta, on see endiselt kujunemisjärgus valdkond. DEFi tulevik seisneb jätkuvates tehnoloogilistes edusammudes, regulatiivsetes arengutes ja üldisemas kasutuselevõtus. Jätkusuutliku majanduskasvu jaoks on pidev innovatsioon oluline, et tegeleda DeF-iga seotud piirangute ja riskidega.
Lisalugemist
Lahtiütlus: seda sisu esitatakse teile sellisel kujul, nagu see on, ainult üldiseks teabeks ja hariduslikel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada kui finants-, juriidilist või muud professionaalset nõuannet ega soovitada konkreetse toote või teenuse ostmist. Peaksid küsima nõu asjakohastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pange tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ja ei pruugi kajastada Binance'i Akadeemia omasid. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust siit. Digitaalsete varade hinnad võivad olla volatiilsed. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ja sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance'i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, juriidilise või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.