Guía sobre el Dollar-Cost Averaging (DCA)

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Guía sobre el Dollar-Cost Averaging (DCA)

Contenido


Introducción

El trading activo puede resultar estresante, exigir mucha dedicación, y aún así, producir pobres resultados. Sin embargo, existen otras alternativas. Como ocurre con muchos inversores, puede que estés buscando una estrategia de inversión menos exigente y que no ocupe tanto tiempo. O, simplemente, un estilo de inversión más pasivo. En el ecosistema Binance tienes muchas opciones, como por ejemplo el staking, el lending (préstamos) de tus activos a través de Binance savings, o unirse a la Binance mining pool (pool de minería), entre otros. 

¿Pero qué pasa si deseas invertir en los mercados pero no sabes cómo empezar? O para ser más precisos, ¿cuál es la forma óptima de levantar una posición a largo plazo? En este artículo, analizaremos una estrategia de inversión denominada DCA o dollar-cost averaging, que proporciona una vía para mitigar algunos de los riesgos de abrir una posición.


¿Qué es el dollar-cost averaging?

El dollar-cost averaging es una estrategia de inversión, cuyo objetivo es reducir el impacto de la volatilidad en la compra de activos. Consiste en comprar cantidades equivalentes de un activo en intervalos de tiempo regulares.

La premisa es que al entrar al mercado de esta manera, la inversión puede verse menos sujeta a volatilidad que con una suma global (es decir, un pago único). ¿Por qué? Pues por que comprar a intervalos regulares puede rebajar el precio medio. A largo plazo, una estrategia de este tipo reduce el impacto negativo que una mala entrada puede ocasionar sobre tu inversión. Veamos, pues, cómo funciona el DCA y por qué podrías estar interesado en usarlo.


¿Por qué utilizar el dollar-cost averaging?

La principal ventaja del dollar-cost averaging es que reduce el riesgo de realizar una apuesta en el momento equivocado. Determinar el momento de mercado (market timing) es una de las cosas más complejas en lo relativo a trading e inversiones. A menudo, incluso con una idea de trade direccionalmente correcta, el timing puede fallar –lo que hace que el trade en su conjunto resulte erróneo. El dollar-cost averaging ayuda a mitigar este riesgo

Si divides tu inversión en porciones más pequeñas, probablemente obtendrás mejores resultados que si inviertes la misma cantidad de dinero de una tacada. Realizar una compra con un mal timing es sorprendentemente fácil, y puede conducir a resultados que dejan mucho que desear. Además, te permite eliminar algunos prejuicios de tu proceso de toma de decisiones. Una vez te comprometes con el dollar-cost averaging, la estrategia toma las decisiones por ti.

El dollar-cost averaging, por supuesto, no mitiga el riesgo por completo. La idea es limitarse a suavizar la entrada en el mercado para que el riesgo de un mal timing se vea minimizado. El dollar-cost averaging no garantizará en absoluto una inversión exitosa –otros factores deberán tomarse en consideración también.

Como ya hemos comentado, determinar el momento del mercado (timing) es extremadamente difícil. Incluso los principales veteranos del trading tienen a menudo problemas para interpretar de manera precisa el mercado. Por tanto, si has entrado en una posición mediante dollar-cost averaging, deberías también considerar un plan de salida. Esto es, una estrategia de trading para abandonar dicha posición.

Así, si has determinado un precio objetivo (o rango de precios), la cosa será bastante sencilla. Una vez más, dividirás tu inversión en porciones equivalentes, y empezarás a venderlas una vez el mercado se acerque al objetivo. De esta forma, podrás mitigar el riesgo de no salir en el momento adecuado. Sin embargo, esto dependerá por completo de tu sistema de trading individual.

Algunas personas adoptan una estrategia de “compra y hold (retención)”, en la que, esencialmente, el objetivo es no vender nunca -dado que uno espera que los activos adquiridos sigan apreciándose a lo largo del tiempo. Fíjate abajo, por ejemplo, en el comportamiento del Dow Jones Industrial Average a lo largo del último siglo. 

 

Comportamiento del Dow Jones Industrial Average (DJIA) desde 1915.

Comportamiento del Dow Jones Industrial Average (DJIA) desde 1915.


Aunque se producen cortos periodos de recesión, el Dow se ha mantenido en una tendencia al alza constante. El propósito de una estrategia de "compra y hold" es entrar en el mercado y mantener la posición el tiempo suficiente para que así el timing no influya.

Sin embargo, cabe tener presente que una estrategia de este tipo habitualmente se dirige al mercado de valores, y podría no ser aplicable a los mercados de criptomonedas. Ten en cuenta que el comportamiento del Dow está ligado a una economía del mundo real. Otras categorías de activos se comportarán de forma muy distinta.


Ejemplo de dollar-cost averaging

Veamos esta estrategia a través de un ejemplo. Digamos que tenemos una cantidad fija en dólares de $10,000, y creemos que es una apuesta razonable invertir en Bitcoin. Creemos que el precio probablemente variará en la zona actual, y es un lugar favorable para acumular y construir una posición utilizando una estrategia DCA.

Podríamos dividir los $10,000 en 100 pedazos de $100. Cada día, compraremos $100 en Bitcoin, sin importar el precio. De esta manera, vamos a extender nuestra entrada a un período de aproximadamente tres meses.

Ahora, demostremos la flexibilidad del promedio del costo en dólares con un plan de juego diferente. Digamos que Bitcoin acaba de entrar en un mercado bajista, y no esperamos una tendencia alcista prolongada durante al menos otros dos años. Pero, esperamos una tendencia alcista eventualmente, y nos gustaría prepararnos con anticipación.

¿Deberíamos usar la misma estrategia? Probablemente no. Este portafolio de inversiones tiene un horizonte temporal mucho más amplio. Tendríamos que estar preparados para que estos $10,000 se asignen para esta estrategia por algunos años más. Entonces, ¿Cómo podríamos hacerlo?

Podríamos dividir la inversión en 100 partes de $100 nuevamente. Sin embargo, esta vez, vamos a comprar Bitcoin por valor de $100 cada semana. Hay más o menos 52 semanas en un año, por lo que toda la estrategia se ejecutará en poco menos de dos años.

De esta manera, construiremos una posición a largo plazo mientras la tendencia bajista sigue su curso. No vamos a perder el tren cuando comience la tendencia alcista, y también hemos mitigado algunos de los riesgos de comprar en una tendencia bajista.

Pero ten en cuenta que esta estrategia puede ser arriesgada: después de todo, estaríamos comprando en una tendencia bajista. Para algunos inversores, podría ser mejor esperar hasta que se confirme el final de la tendencia bajista y comenzar a ingresar en ese momento. Si lo esperan, el costo promedio (o precio de la acción) probablemente será más alto, pero a cambio se mitiga gran parte del riesgo a la baja.


Calculadora de dollar-cost averaging

Puede encontrar una calculadora estupenda del dollar-cost averaging para Bitcoin en dcabtc.com. Puedes especificar la cantidad, el horizonte temporal, los intervalos y tener una idea de cómo las diferentes estrategias se habrían desempeñado con el tiempo. Descubrirás que en el caso de Bitcoin, que se encuentra en una tendencia alcista sostenida a largo plazo, la estrategia habría funcionado bastante bien de manera consistente.

A continuación, puedes ver el rendimiento de tu inversión si has comprado solo $10 en Bitcoin cada semana durante los últimos cinco años. $10 a la semana no parece tanto, ¿no? Bueno, a partir de abril de 2020, habrías invertido en total unos $2600, y tu stack de bitcoins valdría unos $20,000.


Rendimiento de comprar $10 de BTC cada semana durante los últimos cinco años. Fuente: dcabtc.com

Rendimiento de comprar $10 de BTC cada semana durante los últimos cinco años. Fuente: dcabtc.com



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Argumentos en contra del dollar-cost averaging

Si bien el dollar-cost averaging puede ser una estrategia lucrativa, también tiene sus escépticos. Sin duda, funciona mejor cuando los mercados experimentan grandes oscilaciones. Esto tiene sentido, ya que la estrategia está diseñada para mitigar los efectos de la alta volatilidad en una posición.

Según algunos, en realidad hará que los inversores pierdan ganancias cuando el mercado esté funcionando bien. ¿Cómo es eso? Si el mercado está en una tendencia alcista sostenida, se puede suponer que quienes inviertan antes obtendrán mejores resultados. De esta manera, el promedio del costo en dólares puede tener un efecto amortiguador sobre las ganancias en una tendencia alcista. En este caso, la suma global de la inversión puede superar el dollar-cost averaging.

Aun así, la mayoría de los inversores no tienen una gran parte disponible para invertir de una vez. Sin embargo, es posible que puedan invertir pequeñas cantidades a largo plazo; el dollar-cost averaging puede ser una estrategia adecuada en este caso.


Conclusión

El dollar-cost averaging es una estrategia redimida para entrar en una posición y minimizar los efectos de la volatilidad en la inversión. Implica dividir la inversión en partes más pequeñas y comprar a intervalos regulares.

El principal beneficio de usar esta estrategia es el siguiente. La sincronización del mercado es difícil, y aquellos que no desean realizar un seguimiento activo de los mercados aún pueden invertir de esta manera.

Sin embargo, según algunos escépticos, el dollar-cost averaging puede hacer que algunos inversores pierdan ganancias durante los mercados alcistas. Dicho esto, perder algunas ganancias no es el fin del mundo: el dollar-cost averaging aún puede ser una estrategia de inversión conveniente para muchos.

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