En begyndervejledning til Decentralized Finance (DeFi)
Hjem
Artikler
En begyndervejledning til Decentralized Finance (DeFi)

En begyndervejledning til Decentralized Finance (DeFi)

Let √łvet
Offentliggjort Dec 16, 2019Opdateret Jun 9, 2023
15m

TL;DR

DeFi giver brugerne adgang til kryptofinanstjenester med kun en tegnebog med noget krypto. En r√¶kke DApps muligg√łr udl√•n, likviditetsbestemmelse, swaps, staking og mere p√• tv√¶rs af mange blockchains.

Mens Ethereum var DeFi's oprindelige hjem, er de fleste blockchains med intelligente kontraktfunktioner nu v√¶rt for DeFi DApps. Intelligente kontrakter er afg√łrende for de tjenester, DeFi tilbyder, som inkluderer staking, investering, udl√•n, h√łst og mere.

Indtil videre har DeFi givet folk mulighed for at optimere deres udbytte, deltage i decentrale markedspladser, f√• adgang til banktjenester og engagere sig i hurtig l√•ntagning og udl√•n. DeFi er dog ikke uden risici, og du b√łr altid unders√łge ethvert projekt omhyggeligt, f√łr du tager risici.


Introduktion

Det at komme ind i DeFi-verdenen kan v√¶re sp√¶ndende for mange, men ogs√• forvirrende. Efter nogen tid med HODLing er det almindeligt at t√¶nke p√•, hvordan der kan presses nogle ekstra gevinster ud af din portef√łlje. Der er dog meget at forst√•, n√•r det kommer til DeFi.

DeFi DApps og projekter blive effektive v√¶rkt√łjer, n√•r de bruges ansvarligt. Men hvis du hopper ind for tidligt, er det let at blive overv√¶ldet og tr√¶ffe ukloge investeringsbeslutninger. Den bedste m√•de at blive involveret p√• er at l√¶re risiciene og finde ud af, hvad der passer til dig. Med dette in mente, s√• lad os unders√łge det grundl√¶ggende, du har brug for, n√•r du starter din DeFi-rejse.


Hvad er Decentralized Finance (DeFi)?

Decentraliseret finansiering (eller simpelthen DeFi) refererer til et √łkosystem af finansielle applikationer bygget p√•¬†blockchain-netv√¶rk.¬†

N√¶rmere sagt kan udtrykket DeFi henvise til en bev√¶gelse, der sigter mod at skabe et gennemsigtigt open source-√łkosystem uden krav om tilladelse for finansielle tjenester. Et, der er tilg√¶ngeligt for alle, og som fungerer uden nogen central myndighed. Brugerne opretholder fuld kontrol over deres aktiver og interagere med dette √łkosystem gennem¬†peer-to-peer (P2P),¬†decentraliserede applikationer (DApps).

Den centrale fordel ved DeFi er at give nem adgang til finansielle tjenesteydelser, især for dem, der er isoleret fra det traditionelle finansielle system. En anden fordel ved DeFi er den modulære ramme, den er bygget på, med  interoperable DeFi-applikationer på offentlige blockchains. Disse har potentiale til at skabe helt nye finansielle markeder, produkter og tjenester.


Hvad er de st√łrste fordele ved DeFi?

Traditionel finansiering er afhængig af institutioner såsom banker for at kunne fungere som formidlere og domstole til at yde voldgift.

DeFi-applikationer har ikke brug for nogen formidlere eller voldgiftsm√¶nd. Koden specificerer l√łsningen af enhver mulig tvist, og brugerne opretholder til enhver tid kontrol over deres midler. Denne automatisering reducerer omkostningerne forbundet med at levere og bruge disse produkter og giver mulighed for et mere friktionsfrit finansielt system.

Eftersom disse nye finansielle tjenester implementeres oven p√• blockchains, elimineres enkelte fejlpunkter. Data registreres p√• blockchainen og spredes over tusinder af¬†noder, hvilket g√łr censur eller den potentielle nedlukning af en tjeneste til en kompliceret virksomhed.¬†

En anden v√¶sentlig fordel ved et s√•dant √•bent √łkosystem er den lette adgang for personer, der ellers ikke ville have adgang til nogen finansielle tjenesteydelser. Eftersom det traditionelle finansielle system er afh√¶ngigt af, at formidlerne tjener penge, er deres tjenester typisk frav√¶rende fra steder med lavindkomstsamfund. Med DeFi reduceres omkostningerne dog betydeligt, og lavindkomstpersoner kan ogs√• drage fordel af en bredere vifte af finansielle tjenester.


Hvad er de potentielle use cases for DeFi?

Låntagning og udlån

√Öbne udl√•nsprotokoller er blandt de mest popul√¶re applikationstyper i DeFi-√łkosystemet. √Öben, decentraliseret l√•ntagning og udl√•n har mange fordele i forhold til det traditionelle kreditsystem. Disse inkluderer √łjeblikkelig transaktionsafvikling, ingen kreditkontrol og evnen til at stille sikkerhed for digitale aktiver, ingen kreditkontrol.

Eftersom disse udl√•nstjenester er bygget p√• offentlige blockchains, minimerer de den kr√¶vede m√¶ngde tillid og har sikkerhed for kryptografiske verifikationsmetoder. Udl√•nsmarkeder p√• blockchainen reducerer modpartsrisikoen og g√łr l√•ntagning og udl√•n billigere, hurtigere og tilg√¶ngelig for flere personer.

Monetære banktjenester

Eftersom DeFi-applikationer pr. definition er finansielle applikationer, er monetære banktjenester en oplagt brugssag for dem. Disse kan omfatte udstedelse af stablecoins, realkreditlån og forsikring.

Efterh√•nden som blockchain-industrien modnes, er der et √łget fokus p√• at skabe stablecoins. De er kryptoaktiver, der normalt er knyttet til aktiver i den virkelige verden, der let kan overf√łres digitalt. Eftersom kryptovalutapriserne til tider kan svinge hurtigt, kan decentrale stablecoins vedtages til daglig brug som digitale valutaer, der ikke udstedes og overv√•ges af en central myndighed.¬†

På grund af antallet af involverede formidlere er det dyrt og tidskrævende at få et realkreditlån. Med intelligente kontrakter kan garantier og advokatomkostninger reduceres betydeligt.

Forsikring p√• blockchainen kan eliminere behovet for formidlere og muligg√łre risikofordeling mellem mange deltagere. Dette kan resultere i lavere pr√¶mier med samme servicekvalitet.¬†

Hvis du gerne vil læse mere om emnet blockchain og bankvirksomhed, kan du læse Sådan vil Blockchain-teknologien påvirke bankindustrien.

Decentrale markedspladser

Nogle af de mest popul√¶re DeFi-applikationer, der er tilg√¶ngelige, er¬†decentraliserede b√łrser (DEX'er) s√•som Binance DEX. Disse platforme giver brugerne mulighed for at handle med digitale aktiver uden at have brug for en betroet formidler¬†(b√łrsen) til at opbevare deres midler. Handlerne foretages direkte mellem brugernes¬†tegneb√łger ved hj√¶lp af intelligente kontrakter.¬†

Nogle b√łrser, kendt som¬†Automated Market Makers (AMM'er) bruger¬†likviditetspuljer til at lette handel uden direkte at have brug for en modpart til at matche din handel.¬†Uniswap og¬†Pancake Swap er to af de mest kendte eksempler. Eftersom de kr√¶ver mindre vedligeholdelsesarbejde og administration, har decentrale b√łrser typisk lavere handelsgebyrer end centraliserede b√łrser.

Blockchain-teknologi kan også bruges til at udstede og tillade ejerskab af en bred vifte af konventionelle finansielle instrumenter. Disse applikationer ville fungere på en decentral måde, der skærer depotforvaltere ud og eliminerer enkelte fejlpunkter.

Platforme til udstedelse af sikkerhedstokens kan f.eks. give udstedere v√¶rkt√łjer og ressourcer til at lancere tokeniserede v√¶rdipapirer p√• blockchain med parametre, der kan tilpasses.

Andre projekter kan tillade oprettelse af derivater, syntetiske aktiver, decentrale forudsigelsesmarkeder og mange flere.

Optimering af udbytte

DeFi DApps kan bruges til at automatisere og optimere udbyttesammens√¶tningen opn√•et ved staking, bel√łnningspuljer og andre renteb√¶rende produkter. Du kan somme tider h√łre udbytteoptimering omtalt som¬†udbyttefarming.¬†

Du kan f.eks. modtage regelm√¶ssige bel√łnninger fra¬†Bitcoin-mining, delegering af¬†BNB eller tilvejebringelse af¬†likviditet. En intelligent kontrakt kan tage dine bel√łnninger, k√łbe mere af det underliggende aktiv og geninvestere det. Denne proces vil sammens√¶tte din interesse og ofte √łge dit afkast betydeligt.

Du kan naturligvis g√łre dette manuelt. Brug af en intelligent kontrakt sparer dig tid og optimerer sammens√¶tningen. Dine midler samles normalt sammen med andre brugeres, hvilket betyder, at gasgebyrer deles p√• tv√¶rs af alle medlemmer af udbytteoptimeringskontrakten.¬†


Hvilken rolle spiller intelligente kontrakter i DeFi?

De fleste af de eksisterende og potentielle anvendelser af decentraliseret finansiering involverer oprettelse og udf√łrelse af intelligente kontrakter. Hvor en s√¶dvanlig kontrakt bruger juridisk terminologi til at specificere vilk√•rene for forholdet mellem de enheder, der indg√•r kontrakten, bruger en intelligent kontrakt computerkode.

Eftersom deres vilk√•r er skrevet i computerkode, har intelligente kontrakter den unikke evne til at h√•ndh√¶ve disse vilk√•r p√• en automatiseret m√•de. Dette muligg√łr p√•lidelig udf√łrelse og automatisering af mange virksomhedsprocesser, der i √łjeblikket kr√¶ver manuel overv√•gning.

Brug af intelligente kontrakter er hurtigere, lettere og reducerer risikoen for begge parter. P√• den anden side introducerer intelligente kontrakter ogs√• nye typer risici. Eftersom computerkode er tilb√łjelig til at indbefatte fejl og s√•rbarheder, er v√¶rdien og fortrolige oplysninger, der er l√•st i intelligente kontrakter, i fare.


Hvilke udfordringer står DeFi over for?

  • D√•rlig ydeevne: Blockchains er¬†i sagens natur langsommere end deres centraliserede modparter, hvilket p√•virker de applikationer, der er bygget p√• dem. Udviklerne af DeFi-applikationer skal tage h√łjde for disse begr√¶nsninger og optimere deres produkter i overensstemmelse hermed.

  • H√łj risiko for brugerfejl: DeFi-applikationer overf√łrer ansvaret fra formidlerne til brugeren. Dette kan v√¶re et negativt aspekt for mange. Design af produkter, der minimerer risikoen for brugerfejl, er en h√•rd udfordring, n√•r produkterne implementeres oven p√• uforanderlige blockchains.

  • D√•rlig brugeroplevelse: I √łjeblikket kr√¶ver brug af DeFi-applikationer ekstra indsats fra brugerens side. For at DeFi-applikationer kan v√¶re et centralt element i det globale finansielle system, skal de byde p√• en h√•ndgribelig fordel, der tilskynder brugerne til at skifte fra det traditionelle system.

  • Rodet √łkosystem: Det kan v√¶re en skr√¶mmende opgave at finde den mest egnede applikation til en bestemt use case, og brugerne skal have evnen til at finde de bedste valg. Udfordringen er ikke kun at opbygge applikationerne, men ogs√• at t√¶nke over, hvordan de passer ind i det bredere DeFi-√łkosystem.


Hvad er risiciene ved DeFi?

Mens DeFi-verdenen kan tilbyde tiltalende APY'er, er det ikke uden risici. Selvom de er decentraliserede, forbruger du i bund og grund finansielle tjenester, og nogle af risiciene er velkendte:

1. Modpartsrisiko: Hvis du deltager i kryptolån eller enhver anden form for udlån, risikerer du, at modparten ikke tilbagebetaler deres gæld.

2.¬†Lovgivningsm√¶ssig risiko: Lovligheden af visse tjenester og projekter kan v√¶re vanskelig at fastsl√•. Hvis du har investeret i en intelligent kontrakt, der efterf√łlgende lukkes ned p√• grund af lovgivningsm√¶ssige problemer, kan dine midler v√¶re i fare.

3.¬†Tokenrisiko: De aktiver, du har, har forskellige risikoniveauer, der p√•virkes af deres likviditet, trov√¶rdighed, sikkerhed for intelligent token-kontrakt og tilh√łrende projekt og team. Eftersom DeFi-tempoet har mange tokens med lav markedsv√¶rdi, kan tokenrisikoen v√¶re s√¶rligt h√łj.

4. Softwarerisiko: Kodesårbarheder kan underminere sikkerheden ved intelligente kontrakter, du har investeret i. Din tegnebog kan også blive kompromitteret på grund af tilslutning til DeFi DApps og give dem visse tilladelser.

5. Forbigående tab: Hvis du har satset i likviditetspuljer, vil afvigelser, der bevæger sig væk fra det prisforhold, du indgik i, få dig til at miste nogle tokens, der er deponeret i puljen, hvis du trækker dig tilbage.


Hvor kan jeg finde DeFi-projekter?

Ethereum har l√¶nge v√¶ret det traditionelle hjemsted for DeFi. Dog er der nu mange blockchains at v√¶lge imellem med sunde DeFi-√łkosystemer. N√¶sten ethvert netv√¶rk med intelligente kontraktfunktioner kan v√¶re v√¶rt for DeFi DApps.¬†BNB Smart Chain er et popul√¶rt valg sammen med Fantom,¬†Solana,¬†Polkadot og¬†Avalanche.

Det at finde projekter og DeFi-protokoller vil kr√¶ve en vis unders√łgelse. Onlinefora, budbringere og websteder kan hj√¶lpe dig med at l√¶re om nye muligheder. Du skal dog v√¶re yderst forsigtig med de oplysninger, du finder. V√¶r altid forsigtig, og kontroll√©r en ekstra gang sikkerheden ved ethvert projekt, du l√¶ser eller h√łrer om.


Hvad har jeg brug for for at få adgang til DeFi-projekter?

For at oprette forbindelse til DeFi DApps har du brug for: 

1. En kompatibel tegnebog. En browserudvidelsestegnebog s√•som¬†MetaMask eller en mobil tegnebog s√•som¬†Trust Wallet vil klare det. En¬†depottegnebog (en, hvor du ikke ejer de private n√łgler) er mindre tilb√łjelig til at give dig mulighed for at oprette forbindelse til DApps.

2. Krypto. Dette virker indlysende, men du har muligvis brug for en blanding af aktiver. F.eks. vil brug af enhver DApp p√• BNB Smart Chain kr√¶ve, at BNB betaler dine¬†gasgebyrer. Ethereum vil kr√¶ve Ether (ETH). Hvis du vil i gang med likviditetspuljer og satse manuelt, skal du bruge et par m√łnter af samme monet√¶re v√¶rdi.

Grundl√¶ggende set, er det alt hvad du beh√łver. Hvis du ikke har det godt med at konfigurere dette selv, kan du stadig f√• adgang til nogle DeFi-tjenester via en centraliseret enhed. Vi vil tale om dette i et senere afsnit, der handler om centraliseret finansiering (CeFi).


DeFi vs. traditionel finansiering

Den mest betydningsfulde forskel mellem DeFi og traditionel finansiering er formentlig tilg√¶ngelighed. Alle kan oprette en tegnebog og begynde at bruge DeFi-tjenester, s√• l√¶nge de har noget kryptovaluta. Der er ingen tilmeldinger eller identitetsbekr√¶ftelse n√łdvendig. For at f√• adgang til traditionelle finansieringstjenester skal kontrollen¬†Kend din kunde (KYC) v√¶re afsluttet, og andre betingelser skal v√¶re opfyldt. Denne grundl√¶ggende forskel g√łr DeFi tilg√¶ngelig for dem, der ikke har en bank, hvilket forbedrer den finansielle inklusion.

DeFi tilbyder også finansielle tjenester, der ikke er tilgængelige i den traditionelle verden. Ved at lægge forskellige DeFi-tjenester i lag (undertiden kendt som DeFi-lego) er det muligt at oprette helt nye produkter, der bruger flere platforme. Denne fleksibilitet giver mulighed for innovative produkter, som enhver kan udvikle strategier for.


DeFi vs. centraliseret finansiering (CeFi)

Selv i kryptoverdenen er ikke alle finansielle tjenester decentraliseret. F.eks. kr√¶ver staking gennem en centraliseret b√łrs som Binance ofte, at du opgiver forvaltningen af dine tokens. I dette tilf√¶lde skal du stole p√• den centraliserede enhed, der besk√¶ftiger sig med dine midler.

St√łrstedelen af de tilbudte tjenester vil v√¶re de samme. De udf√łres sandsynligvis via de samme DeFi-platforme, som en bruger kan f√• adgang til direkte. CeFi fjerner dog den ofte komplicerede karakter af at styre DeFi-investeringer selv. Du kan ogs√• have ekstra garantier p√• dine indskud.

CeFi er hverken v√¶rre eller bedre end DeFi. Dens egnethed afh√¶nger af dine √łnsker og behov. Selvom du m√•ske ofrer en vis kontrol i CeFi, modtager du ofte st√¶rkere garantier og aflaster noget ansvar for h√•ndtering af aktiver og udf√łrelse af transaktioner.


Hvad er forskellen mellem DeFi og åben bankvirksomhed?

√•ben bankvirksomhed er et banksystem, hvor tredjepartsudbydere af finansielle tjenester f√•r sikker adgang til finansielle data via¬†API'er. Dette muligg√łr netv√¶rkssamarbejde mellem konti og data mellem banker og finansielle institutioner, der ikke er banker. I bund og grund giver det mulighed for nye produkter og tjenester inden for det traditionelle finansielle system.¬†

DeFi foreslår imidlertid et helt nyt finansielt system, der er uafhængigt af den nuværende infrastruktur. DeFi kaldes undertiden også åben finansiering.

√Öben bankvirksomhed kan f.eks. g√łre det muligt at forvalte alle traditionelle finansielle instrumenter i √©n applikation ved sikkert at hente data fra flere banker og institutioner.¬†

Decentraliseret finansiering kan p√• den anden side muligg√łre forvaltningen af helt nye finansielle instrumenter og nye m√•der at interagere med dem p√•.


Sammenfatning

Decentraliseret finansiering er fokuseret på at opbygge finansielle tjenesteydelser adskilt fra det traditionelle finansielle og politiske system. Dette ville give mulighed for et mere åbent finansielt system og potentielt kunne forhindre præcedens for censur, finansiel overvågning og diskrimination på verdensplan.

Selvom det er en fristende id√©, er det ikke alt, der har gavn af decentralisering. At finde de use cases, der er bedst egnede til blockchains egenskaber, er afg√łrende for at opbygge en v√¶rdifuld stak √•bne finansielle produkter.

Hvis det lykkes, kan DeFi tage magten væk fra store centraliserede organisationer og lægge den i hænderne på open source-samfundet og individet. Om det vil skabe et mere effektivt finansielt system, vil blive afgjort, når DeFi er klar til at blive taget i alment brug.