Co je BUSD?
Co je BUSD?

Co je BUSD?

Published Jun 15, 2021Updated Jul 22, 2021
6m

TL;DR

BUSD je regulovaný stablecoin krytý fiat měnou a vázaný na americký dolar. Za každou jednotku BUSD se v rezervním fondu drží jeden americký dolar. Jinými slovy, nabídka BUSD je vázaná na USD v poměru 1:1. Držitelé mohou své tokeny směňovat za fiat měnu a naopak. Vlastník projektu, společnost Paxos, vydává o rezervách BUSD měsíční audity.

BUSD je jako stablecoin navržený tak, aby si držel stabilní tržní hodnotu. Investorům a obchodníkům umožňuje držet na blockchainu aktivum s nízkou volatilitou, aniž by museli opustit krypto prostor.


Úvod

Pokud jste si někdy na Binance nakoupili kryptoměnu nebo s ní obchodovali, pravděpodobně jste už na BUSD narazili. Tento token je běžný mezi obchodními páry, které Binance na své burze nabízí. Stručně řečeno, BUSD funguje jako digitální verze amerického dolaru a je vázaná na jeho hodnotu.

Nováčkům není vždy jasné, proč obchodníci a investoři BUSD drží. Úloha BUSD a dalších stablecoinů je ale nezbytnou součástí kryptoměnového ekosystému.


Co přesně je BUSD?

BUSD je stablecoin založený společnostmi Paxos a Binance. Společnost Paxos nabízí prostřednictvím blockchainové technologie externím společnostem svůj produkt stablecoin jako služba. V minulosti také vytvořili stablecoin krytý zlatem s názvem PAX Gold (PAXG). Jak BUSD, tak i PAXG reguluje Odbor finančních služeb státu New York (NYDFS).
Na technické úrovni je BUSD stablecoin krytý fiat měnou, který udržuje vazbu na americký dolar. Množství amerických dolarů rovnající se celkové nabídce BUSD drží v úschově společnost Paxos, která v amerických bankách pojištěných u FDIC funguje jako jeho rezervní fond. Když cena amerického dolaru stoupne nebo klesne, cena BUSD ho ve stejném rozsahu kopíruje. Jde o nejběžnější a nejtradičnější model stablecoinu.

BUSD poskytuje transakcím tři klíčové atributy: přístupnost, flexibilitu a rychlost. Tento token je snadno dostupný přes platformy Paxos nebo Binance. Můžete ho nakoupit prostřednictvím burzy nebo brány pro fiat měny od Binance nebo poslat určité množství USD na platformu Paxos, která vám vyrazí nové BUSD tokeny.

BUSD taky nabízí flexibilitu, která umožňuje uživatelům kryptoměn rychle směnit své kryptoměny za stabilní aktivum, aniž by museli opustit blockchain. A nakonec může uživatel pomocí BUSD rychle posílat peníze po celém světě za nominální poplatky.
Tento token existuje na třech různých blockchainech: Ethereum, Binance Smart Chain a Binance Chain. Držitelé BUSD si mohou tokeny mezi těmito blockchainy vyměňovat, jak zrovna potřebují. Mohou k tomu použít burzu Binance (při výběru) nebo Binance Bridge.

Jak BUSD funguje?

Mechanismus, kterým si BUSD udržuje vazbu na americký dolar, je ve srovnání s ostatními typy stablecoinů relativně jednoduchý. Každý BUSD je směnitelný za 1 USD v rezervním fondu. Když na platformu Paxos pošlete BUSD, vaše tokeny se spálí a dostanete za ně fiat měnu. Tento mechanismus udržuje nabídku a rezervy v konstantním poměru 1:1.

Kdykoli se začne cena BUSD pohybovat dolů pod 1 USD za 1 BUSD, arbitrážní obchodníci začnou ve velkém skupovat BUSD. K dosažení zisku jim může stačit i cena 0,98 USD za BUSD. Po nakoupení velkého množství BUSD mohou arbitrážní obchodníci prostřednictvím platformy Paxos převést BUSD tokeny na fiat měnu. Zvýšená poptávka po BUSD přirozeně zvýší cenu tokenu zpět na 1 USD a obnoví vazbu v poměru 1:1.


Jak je BUSD regulován?

Regulatorní orgány státu New York zavedly zvláštní opatření pro platformy Paxos a Binance a způsob, jakým musí stablecoin fungovat. Kromě toho, že Paxos musí zabezpečit plné zajištění tokenu, musí ještě pečlivě dohlížet na tvorbu a pálení BUSD tokenů. Paxos má také právo v případě nelegální činnosti zmrazit účty a odebrat finanční prostředky. Tyto zásady se řídí Listinou důvěry a bankovními zákony státu New York vztahujícími se na tento stablecoin.

V chytrých kontraktech tohoto tokenu je zabudována nová funkce, která reflektuje regulaci stablecoinu: SetLawEnforcementRole. Tento malý kousek kódu umožňuje Paxosu při prosazování nařízení NYDFS využívat dříve zmíněné pravomoci.


Proč lidé používají BUSD?

Na základě výše zmíněných vlastností má BUSD pro kryptoměnové investory a obchodníky hned několik možností využití. 

Předcházení kolísání cen na kryptoměnových trzích

Kryptoměnový ekosystém může být velmi volatilní. Stejně jako na tradičních finančních trzích i na kryptoměnových trzích existuje poptávka po stabilních aktivech, zvlášť když trh začne být příliš volatilní. Investoři na tradičních trzích mohou volatilní období přečkat směnou aktiv na fiat měnu nebo cenné papíry. BUSD nabízí kryptoměnovým investorům a obchodníkům stejnou možnost.

Uzamčení výnosů bez nutnosti směny na fiat měnu

Když chce někdo vystoupit z investice a zabezpečit si zisky, BUSD je vysoce likvidní způsob, jak toho dosáhnout. Není nutné čekat, až se finanční prostředky ve fiat měně převedou z burzy na váš bankovní účet. A když se rozhodnete vstoupit do nové pozice nebo si koupit jiné aktivum, nemusíte čekat, až vám na účet přijdou nové prostředky ve fiat měně.

Arbitráž

BUSD je velmi populární stablecoin na síti Binance Smart Chain a mnoha automatizovaných tvůrcích trhu (automated market makers – AMM). Když se ceny mezi různými AMM liší, mohou tyto pooly likvidity představovat příležitost k arbitráži. Držení BUSD umožňuje arbitrážním obchodníkům rychle se přesouvat mezi různými burzami a využívat širokého přijetí BUSD na různých platformách. Nebo jak jsme zmiňovali výše, arbitráž je možné provést i tím, že BUSD prodáte za fiat měnu.

V čem se BUSD liší od ostatních stablecoinů?

BUSD se od ostatních stablecoinů na trhu liší v několika důležitých ohledech. BUSD je v první řadě součástí kategorie stablecoinů krytých fiat měnou. Existují také stablecoiny kryté kryptoměnami, které mají v rezervním fondu kryptoměnová aktiva – například DAI.

Dál existují algoritmické stablecoiny, které nejsou žádným způsobem zajištěné. Tyto projekty se snaží nabídku stablecoinů řídit algoritmy, které vytváří a pálí tokeny.

Ale v čem se BUSD liší od ostatních stablecoinů krytých fiat měnou? Jednou z klíčových vlastností je, že Paxos vydává pravidelné audity, které prokazují, že rezervy amerických dolarů odpovídají nabídce BUSD v poměru 1:1.

Tyto audity provádí účetní firma Withum v rámci požadavků na BUSD jako regulované kryptoměny. Ne každý projekt tohle dělá a některé stablecoiny kryté fiat měnou nemusí mít veškeré rezervy, jak tvrdí.

Například žaloba podaná státním zástupcem státu New York naznačovala, že rezervy stablecoinu Tether (USDT) nebyly 100% kryté fiat měnou. Tento nález byl v přímém rozporu s předchozími prohlášeními společnosti Tether.


Onchainové metriky BUSD

K červnu roku 2021 je BUSD s tržní kapitalizací ve výši 9 600 000 000 USD druhým největším stablecoinem. Tento údaj zahrnuje jeho hodnotu v tokenech ERC-20 a verzích coinu BEP-2 a BEP-20. Přestože si získal popularitu, je mezi ním a jeho největším konkurentem tetherem pořád významný rozdíl.
V době psaní článku má BUSD také relativně vysoký poměr objemu vůči tržní kapitalizaci ve výši 0,4286. Tento údaj měří jeho 24hodinový objem obchodování ve srovnání s celkovou tržní kapitalizací. Například poměr objemu vůči tržní kapitalizaci Bitcoinu (BTC) je 0,06059. V podstatě to ukazuje, že se BUSD používá pravidelně a nedrží se v peněženkách jako dlouhodobá investice, což odpovídá zmíněným způsobům využití.


Kde získám BUSD?

Existuje několik způsobů, jak si BUSD koupit. Několik možností nákupu najdete na úvodní stránce pro BUSD. Jednou z možností je koupit BUSD na sekundárním trhu. Binance má mnoho obchodovatelných BUSD párů i jednoduché brány pro fiat měny. BUSD můžete směnit za jinou kryptoměnu nebo fiat měnu na burze nebo si tento token koupit debetní/kreditní kartou. 

Další metodou je obrátit se na automatizovaného tvůrce trhu a provést swap BUSD za jiný coin nebo token v poolu likvidity. Případně se ještě můžete podívat na platformu Paxos a směnit si americké dolary přímo za BUSD. Paxos od vás přijme fiat měnu, přidá ji do rezervního fondu a pak vám vyrazí nové mince.


Závěrem

BUSD je stabilní investicí a užitečným nástrojem pro obchodníky a investory. Jeho regulace a audity rezervního fondu, na které dohlíží důvěryhodné finanční instituce, propůjčují tomuto coinu vysoký stupeň spolehlivosti. Pro každého, kdo pravidelně používá Binance Smart Chain nebo Binance Chain, je použití BUSD po boku dalších projektů dobrou volbou.