TL;DR
Zabalený token je kryptoměnový token vázaný na hodnotu jiné kryptoměny. Říká se mu zabalený token, protože původní aktivum je vloženo do obalu, jakéhosi digitálního trezoru, který umožňuje vytvoření zabalené verze na jiném blockchainu.
Jaký to má smysl? Různé blockchainy nabízejí různé funkce. A nemohou spolu komunikovat. Bitcoinový blockchain neví, co se děje v blockchainu Etherea. Díky zabaleným tokenům však může existovat více mostů mezi různými blockchainy.
Už vás někdy frustrovalo, že nemůžete používat BTC na Ethereu? ETH na Binance Smart Chainu? Coiny, které existují na daném blockchainu, nelze jednoduše převést na jiný.
Zabalené tokeny představují způsob, jak toto omezení obejít a používat v blockchainu jiná než nativní aktiva.
Zabalený token je tokenizovaná verze jiné kryptoměny. Je vázán na hodnotu aktiva, které představuje, a obvykle jej lze za něj (rozbalený) kdykoli vyměnit. Obvykle představuje aktivum, které nativně neexistuje v blockchainu, na kterém je vydán.
O zabaleném tokenu si můžete myslet, že je podobný
stablecoinu v tom, že odvozuje svou hodnotu od jiného aktiva. V případě stablecoinu je to obvykle
fiat měna. V případě zabaleného tokenu je to obvykle aktivum, které nativně existuje na jiném blockchainu.
Protože blockchainy jsou odlišné systémy, neexistuje dobrý způsob, jak mezi nimi přesouvat informace. Zabalené tokeny zvyšují
interoperabilitu mezi různými blockchainy – podkladové tokeny mohou v podstatě přecházet mezi chainy.
Stojí za zmínku, že pokud jste běžný uživatel, nemusíte se starat o proces zabalení a rozbalení; s těmito zabalenými tokeny můžete prostě obchodovat jako s jakoukoli jinou kryptoměnou. Jedná se například o trh
WBTC/BTC na burze Binance.
Jako příklad použijeme
zabalený Bitcoin (WBTC), tokenizovanou verzi Bitcoinu na platformě Ethereum. WBTC je token ERC-20, který má mít vazbu jedna ku jedné na hodnotu Bitcoinu, což umožňuje efektivně používat BTC v síti Ethereum.
Zabalené tokeny obvykle vyžadují správce – subjekt, který drží ekvivalentní částku aktiva jako zabalenou částku. Tímto správcem může být obchodník,
multisig peněženka, DAO nebo dokonce chytrý kontrakt. V případě WBTC tedy musí správce držet 1 BTC za každý 1 vyražený WBTC. Důkaz o této rezervě existuje v chainu.
Jak ale proces zabalení probíhá? Obchodník odešle BTC, aby je správce vyrazil. Správce pak na Ethereu vyrazí WBTC podle množství zaslaných BTC. Když je potřeba WBTC směnit zpět na BTC, obchodník podá správci žádost o
spálení a BTC se uvolní z rezerv. Správce si můžete představit jako baliče a rozbalovače. V případě WBTC přidávání a odebírání správců a obchodníků provádí
DAO.
Ačkoli někteří členové komunity mohou
Tether (USDT) označovat za zabalený token, není tomu tak docela. Zatímco USDT se obecně s USD obchoduje jedna ku jedné, Tether nedrží přesnou částku fyzického USD pro každý USDT obíhající v jeho rezervách. Místo toho se tato rezerva skládá z hotovosti a dalších reálných peněžních ekvivalentů, aktiv a pohledávek z půjček. Myšlenka je však velmi podobná. Každý token USDT funguje jako jakási zabalená verze fiat měny USD.
Zabalené tokeny na Ethereu jsou tokeny z jiných blockchainů, které jsou vytvořeny tak, aby byly v souladu se standardem ERC-20. To znamená, že na platformě Ethereum můžete používat aktiva, která nejsou její nativní součástí. Jak se dá očekávat, za balení a rozbalování tokenů na Ethereu platíte poplatek.
Implementace těchto tokenů se mohou velmi lišit. Podrobněji jsme o nich psali v našem článku o
tokenizovaném Bitcoinu. Zajímavým příkladem zabaleného tokenu na Ethereu je zabalený Ether (wrapped Ether – WETH). Krátká rekapitulace – ETH (Ether) je nutný k placení transakcí v síti Ethereum, zatímco
ERC-20 je technický standard pro vydávání tokenů v síti Ethereum. Například
Basic Attention Token (BAT) a
OmiseGO (OMG) jsou tokeny ERC-20.
Protože však byl ETH vyvinut před standardem ERC-20, není s ním kompatibilní. To způsobuje problém, protože mnoho
DApps vyžaduje konverzi mezi Etherem a tokenem ERC-20. Proto byl vytvořen zabalený Ether (WETH). Jedná se o zabalenou verzi Etheru, která je v souladu se standardem ERC-20. Je to v podstatě tokenizovaná verze Etheru na Ethereu!
Stejně jako zabalené tokeny na Ethereu můžete zabalit Bitcoin a mnoho dalších kryptoměn pro použití na
Binance Smart Chainu (BSC).
Binance Bridge umožňuje zabalit vaše kryptoaktivum (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT a mnoho dalších) pro použití v Binance Smart Chainu ve formě tokenů BEP-20. Jakmile přenesete svá aktiva do BSC, můžete s nimi obchodovat nebo je používat v různých aplikacích pro
farmaření s výnosy.
Za balení a rozbalování se platí poplatek, nicméně pokud jde o BSC, můžete očekávat výrazně nižší poplatky než u jiných blockchainů. Více informací o
Binance Bridge si můžete přečíst v našem podrobném článku.
Přestože mnoho blockchainů má své vlastní standardy tokenů (ERC-20 pro Ethereum nebo BEP-20 pro BSC), tyto standardy nelze používat ve více chainech. Zabalené tokeny umožňují na daném blockchainu používat nenativní tokeny.
Kromě toho mohou zabalené tokeny zvýšit likviditu a kapitálovou efektivitu centralizovaných i decentralizovaných burz. Možnost zabalit nevyužitá aktiva a použít je v jiném chainu může vytvořit větší propojení mezi jinak izolovanou likviditou.
A konečně, velkou výhodou jsou transakční časy a poplatky. Bitcoin má sice některé fantastické vlastnosti, ale není nejrychlejší a jeho používání může být někdy drahé. To je sice v pořádku, ale někdy vás z toho může rozbolet hlava. Tyto problémy lze zmírnit použitím zabalené verze na blockchainu s rychlejšími transakčními časy a nižšími poplatky.
Většina současných implementací zabalených tokenů vyžaduje důvěru ve správce, který drží prostředky. Pokud jde o aktuálně dostupnou technologii, zabalené tokeny nelze použít pro skutečné cross-chainové transakce – obvykle musí projít přes správce.
Pracuje se však na některých decentralizovanějších možnostech, které mohou být v budoucnu k dispozici pro ražbu bez nutnosti důvěry a vyplácení zabalených tokenů.
Proces ražby může být také poměrně nákladný díky vysokým poplatkům a může dojít i k určitému prokluzu.
Zabalené tokeny pomáhají vytvářet další mosty mezi různými blockchainy. Zabalený token je tokenizovaná forma aktiva, které nativně žije na jiném blockchainu.
Napomáhají interoperabilitě v ekosystému kryptoměn a
decentralizovaných financí (DeFi). Zabalené tokeny otevírají svět, kde je kapitál efektivnější a aplikace mohou snadno sdílet mezi sebou likviditu.