ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে লিভারেজ কী?

TL;DR
ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ে, লিভারেজ বলতে বোঝায় ট্রেড করার জন্য ধার করা মূলধন ব্যবহার করা। লিভারেজ ট্রেডিং আপনার ক্রয় বা বিক্রয়ের ক্ষমতা বাড়িয়ে দিতে পারে, এতে আপনি বড় অংকের ট্রেড করার সুযোগ পাবেন। তাই আপনার প্রাথমিক মুলধন কম হলেও, আপনি লিভারেজড ট্রেড করার জন্য এটিকে সহায়ক জামানত হিসেবে ব্যবহার করতে পারেন। লিভারেজড ট্রেডিং আপনার সম্ভাব্য মুনাফাকে বহুগুণে বাড়াতে পারলেও, এর সাথে উচ্চ ঝুঁকির বিষয়ও জড়িত আছে - বিশেষ করে অস্থিতিশীল ক্রিপ্টো মার্কেটে। ক্রিপ্টো ট্রেড করার জন্য লিভারেজ ব্যবহার করার সময় সতর্ক থাকুন। মার্কেট আপনার পজিশনের বিপরীতে চলে গেলে এটি যথেষ্ট ক্ষতির কারণ হতে পারে। 

ভূমিকালিভারেজ ট্রেডিং বিভ্রান্তিকর হতে পারে, বিশেষ করে নতুনদের জন্য। কিন্তু লিভারেজ নিয়ে পরীক্ষা-নিরীক্ষা করার আগে, এটি কী এবং এটি কিভাবে কাজ করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। এই নিবন্ধটিতে ক্রিপ্টো মার্কেটে লিভারেজ ট্রেডিংয়ের উপর জোর দেওয়া হয়েছে, তবে এখানকার তথ্যের একটি বড় অংশ প্রথাগত মার্কেটের জন্যও প্রযোজ্য।

ক্রিপ্টো ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে লিভারেজ কী?লিভারেজ বলতে ক্রিপ্টোকারেন্সি বা অন্যান্য আর্থিক সম্পদ ট্রেড করার জন্য ধার করা মূলধন ব্যবহার করাকে বোঝায়। এটি আপনার ক্রয় বা বিক্রয়ের ক্ষমতা বাড়ায় যাতে আপনি বর্তমানে আপনার ওয়ালেটে যা আছে তার চেয়ে বেশি মূলধন দিয়ে ট্রেড করতে পারেন। আপনি যে ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ট্রেড করেন তার উপর নির্ভর করে, আপনি আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্সের 100 গুণ পর্যন্ত ধার নিতে পারেন।
লিভারেজের পরিমাণ অনুপাত হিসেবে বর্ণনা করা হয়, যেমন 1:5 (5x), 1:10 (10x), বা 1:20 (20x)। আপনার প্রাথমিক মূলধন কতগুণ বর্ধিত হয়েছে এখানে তা দেখানো হয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, মনে করুন আপনার এক্সচেঞ্জ অ্যাকাউন্টে $100 আছে কিন্তু আপনি বিটকয়েনে (BTC) $1,000 মূল্যের একটি পজিশন ওপেন করতে চান। লিভারেজ 10x হলে, আপনার $100 এর ক্রয় ক্ষমতা হবে $1,000 এর সমান।
আপনি বিভিন্ন ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভ ট্রেড করতে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারেন। লিভারেজড ট্রেডিংয়ের সাধারণ ধরনের মধ্যে রয়েছে মার্জিন ট্রেডিং, লিভারেজযুক্ত টোকেন এবং ফিউচার কন্ট্রাক্ট।

লিভারেজড ট্রেডিং কিভাবে কাজ করে?ফান্ড ধার করা এবং লিভারেজ সহ ট্রেডিং শুরু করার আগে, আপনাকে আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে ফান্ড জমা করতে হবে। আপনি যে প্রাথমিক মূলধন প্রদান করেন সেটিকে বলা হয় সহায়ক জামানত। আপনি যে লিভারেজ ব্যবহার করেন এবং আপনি যে পজিশনটি ওপেন করতে চান তার মোট মূল্যের উপর (যা মার্জিন নামে পরিচিত) আবশ্যক সহায়ক জামানতের বিষয়টি নির্ভরশীল।
ধরুন আপনি 10x লিভারেজ সহ ইথিরিয়াম (ETH)-এ $1,000 বিনিয়োগ করতে চান। প্রয়োজনীয় মার্জিন হবে $1,000 এর 1/10, যার অর্থ ধার করা ফান্ডের জন্য সহায়ক জামানত হিসাবে আপনার অ্যাকাউন্টে $100 থাকতে হবে। আপনি যদি 20x লিভারেজ ব্যবহার করেন, তাহলে আপনার আবশ্যক মার্জিন হবে আরো কম ($1,000 = $50 এর 1/20)। তবে মনে রাখবেন যে লিভারেজ যত বেশি হবে, তরলীকৃত হওয়ার ঝুঁকি তত বেশি।
প্রাথমিক মার্জিন জমা ছাড়াও, আপনাকে আপনার ট্রেডের জন্য একটি মার্জিন থ্রেশহোল্ড ধরে রাখতে হবে। যখন মার্কেট আপনার পজিশনের বিপরীতে চলে যায়, এবং মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণ থ্রেশহোল্ডের চেয়ে কম হয়ে যায়, তখন তরলীকৃত হওয়া এড়াতে আপনাকে আপনার অ্যাকাউন্টে আরো ফান্ড যোগ করতে হবে। থ্রেশহোল্ড রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হিসেবেও পরিচিত।
লিভারেজ লং এবং শর্ট উভয় পজিশনেই প্রয়োগ করা যেতে পারে। একটি লং পজিশন ওপেন করার মানে হল, আপনি একটি সম্পদের দাম বাড়ার প্রত্যাশা করেন। বিপরীতে, একটি শর্ট পজিশন ওপেন করার মানে হল, আপনি বিশ্বাস করেন যে অ্যাসেটের দাম কমে যাবে। এটিকে নিয়মিত স্পট ট্রেডিংয়ের মতো শোনালেও, লিভারেজ ব্যবহার করে আপনি কেবল আপনার সহায়ক জামানতের উপর ভিত্তি করে অ্যাসেট ক্রয় বা বিক্রয় করতে পারবেন এবং আপনার হোল্ডিংয়ের উপর নয়। সুতরাং, আপনার কাছে অ্যাসেট না থাকলেও, আপনি তারপরও তা ধার করতে পারেন এবং বিক্রয় করতে (একটি শর্ট পজিশন ওপেন করতে) পারেন, যদি আপনি মনে করেন যে মার্কেট নিম্নমুখী হবে।
একটি লিভারেজড লং পজিশনের উদাহরণ মনে করুন যে, আপনি 10x লিভারেজ সহ $10,000 মূল্যের BTC-এর একটি লং পজিশন ওপেন করতে চান। এর মানে হল, আপনি সহায়ক জামানত হিসেবে $1,000 ব্যবহার করবেন। যদি BTC-এর মূল্য 20% বেড়ে যায়, তাহলে আপনি $2,000 (মাইনাস ফি) নেট মুনাফা অর্জন করবেন, যা আপনি যদি লিভারেজ ব্যবহার না করে আপনার $1,000 মূলধন লেনদেন করতেন সেক্ষেত্রে আপনার করা $200 থেকে অনেক বেশি।
তবে, যদি BTC-এর মূল্য 20% কমে যায়, তাহলে আপনার পজিশন $2,000 কমে যাবে। যেহেতু আপনার প্রাথমিক মূলধন (সহায়ক জামানত) মাত্র $1,000, তাই 20% পতন তরলীকরণের কারণ হবে (আপনার ব্যালেন্স শূন্য হয়ে যাবে)। আসলে, মার্কেট মাত্র 10% কমে গেলেও আপনার ক্ষেত্রে তরলীকরণ ঘটতে পারে। তরলীকরণের সঠিক মানটি নির্ভর করবে আপনি যে এক্সচেঞ্জ ব্যবহার করছেন সেটির উপর। 
তরলীকৃত হওয়া এড়াতে, আপনার সহায়ক জামানত বাড়ানোর জন্য আপনাকে আপনার ওয়ালেটে আরো ফান্ড যোগ করতে হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, তরলীকরণের আগে এক্সচেঞ্জ আপনাকে একটি মার্জিন কল পাঠাবে (যেমন, আপনাকে আরো ফান্ড যোগ করতে বলে একটি ইমেইল পাঠাবে)।
লিভারেজড শর্ট পজিশনের উদাহরণ এখন, মনে করুন যে আপনি 10x লিভারেজ সহ BTC-এ একটি $10,000 শর্ট পজিশন ওপেন করতে চান। এইক্ষেত্রে, আপনি অন্য কারো কাছ থেকে BTC ধার করবেন এবং বর্তমান মার্কেট মূল্যে তা বিক্রি করবেন। আপনার সহায়ক জামানত হল $1,000, কিন্তু যেহেতু আপনি 10x লিভারেজে ট্রেড করছেন, তাই আপনি $10,000 মূল্যের BTC বিক্রি করতে পারবেন।
বর্তমান BTC মূল্য $40,000 ধরে নিলে, আপনি 0.25 BTC ধার করে বিক্রি করেছেন। যদি BTC মূল্য 20% কমে যায় ($32,000 পর্যন্ত), তাহরে আপনি মাত্র $8,000 দিয়ে 0.25 BTC ফিরতি ক্রয় করতে পারবেন। এতে আপনাকে $2,000 (মাইনাস ফি) নেট লাভ হবে। 
তবে, যদি BTC 20% বেড়ে $48,000 হয়, তাহলে 0.25 BTC ফিরতি ক্রয় করতে আপনার অতিরিক্ত $2,000 লাগবে। আপনার অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স মাত্র $1,000 থাকায় আপনার পজিশন তরলীকৃত হবে। আবার, তরলীকৃত হওয়া এড়াতে, তরলীকরণ মূল্যে পৌঁছার আগে আপনার সহায়ক জামানত বাড়ানোর জন্য আপনাকে আপনার ওয়ালেটে আরো ফান্ড যোগ করতে হবে।

কেন ক্রিপ্টো ট্রেড করতে লিভারেজ ব্যবহার করবেন?যেমনটি বলা হয়েছে, ট্রেডারগণ তাদের পজিশনের আকার এবং সম্ভাব্য লাভ বাড়াতে লিভারেজ ব্যবহার করে থাকে। কিন্তু উপরের উদাহরণগুলোতে যেমনটি দেখানো হয়েছে, লিভারেজড ট্রেডিং অনেক বেশি ক্ষতির কারণ হতে পারে।
ট্রেডারদের লিভারেজ ব্যবহার করার আরেকটি কারণ হলো তাদের মূলধনের তারল্য বাড়ানো। উদাহরণস্বরূপ, একটি একক এক্সচেঞ্জে 2x লিভারেজড পজিশন ধরে রাখার পরিবর্তে, তারা স্বল্প সহায়ক জামানত দিয়ে একই আকারের পজিশন ধরে রাখতে 4x লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে। এতে তারা তাদের অর্থের আরেক অংশ অন্য জায়গায় ব্যবহার করার সুযোগ পাবে (উদাহরণস্বরূপ, অন্য সম্পদের ব্যবসা করা, শেয়ার করা, ডিসেন্ট্রালাইজড এক্সচেঞ্জে(DEX) তারল্য সরবরাহ করা, NFT তে বিনিয়োগ করা ইত্যাদি)।

লিভারেজড ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে কিভাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা করবেন?উচ্চ লিভারেজ সহ ট্রেডিং শুরু করার জন্য মূলধন কম হলেও চলে, তবে এটি তরলীকরণের সম্ভাবনা বাড়িয়ে দেয়। যদি আপনার লিভারেজ খুব বেশি হয়, সেক্ষেত্রে এমনকি মূল্য 1% কমবেশি হলেও সেটি বিশাল ক্ষতির কারণ হতে পারে। লিভারেজ যত বেশি হবে, আপনার অস্থিরতা সহনশীলতা তত কম হবে। কম লিভারেজ ব্যবহার করলে আপনি ট্রেড করার জন্য ত্রুটির ক্ষেত্রে আরো বেশি মার্জিন পাবেন। এ কারণেই Binance এবং অন্যান্য ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জগুলো নতুন ব্যবহারকারীদের জন্য উপলব্ধ সর্বোচ্চ লিভারেজ সীমিত করেছে।
স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট অর্ডারের মতো ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশলগুলো লিভারেজড ট্রেডিংয়ে ক্ষতি কমাতে সাহায্য করে। আপনি একটি নির্দিষ্ট মূল্যে আপনার পজিশন স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্লোজ করতে স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করতে পারেন, যা মার্কেট আপনার বিরুদ্ধে চলে গেলে খুবই সহায়ক হবে। স্টপ-লস অর্ডার আপনাকে গুরুতর ক্ষতি থেকে রক্ষা করতে পারে। টেক-প্রফিট অর্ডার হলো বিপরীতমুখী; যখন আপনার লাভ একটি নির্দিষ্ট মূল্যে পৌঁছায় তখন সেগুলো স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যায়। এটি আপনাকে মার্কেটের অবস্থা পরিবর্তিত হওয়ার আগে আপনার আয়কে সুরক্ষিত করার সুযোগ দেয়।
এই পর্যায়ে, আপনার কাছে এটি পরিষ্কার হয়েছে যে, লিভারেজ ট্রেডিং হলো একটি দ্বি-ধারী তলোয়ার যা আপনার লাভ এবং ক্ষতি উভয়টিই দ্রুতগতিতে বাড়াতে পারে। এর সাথে উচ্চমাত্রার ঝুঁকি জড়িত, বিশেষ করে অস্থির ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে। Binance-এ, আমরা আপনাকে আপনার ক্রিয়াকলাপের জন্য জবাবদিহিতা গ্রহণ করে দায়িত্বের সাথে ট্রেড করতে উৎসাহিত করি। আমরা আপনাকে আপনার ট্রেডের উপর নিয়ন্ত্রণ চর্চায় সহায়তা করতে অ্যান্টি-অ্যাডিকশন নোটিশ এবং কুলিং-অফের সময়কাল ফাংশনের মতো সরঞ্জামগুলো অফার করি। আপনার উচিত সবসময় সর্বোচ্চ মাত্রায় সতর্ক থাকা এবং কিভাবে সঠিকভাবে লিভারেজ ব্যবহার করবেন এবং আপনার ট্রেডিং কৌশলগুলো পরিকল্পনা করবেন তা বুঝতে DYOR করার কথা মনে রাখা।

Binance-এ মার্জিন ট্রেডিং কিভাবে ব্যবহার করবেন?আপনি Binance-এর মত ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেড করতে লিভারেজ ব্যবহার করতে পারেন। আমরা আপনাকে দেখাব কিভাবে মার্জিন ট্রেডিং শুরু করতে হয়, কিন্তু লিভারেজের ধারণাটি অন্যান্য ধরনের ট্রেডিংয়েও পাওয়া যেতে পারে। শুরু করার আগে, আপনার একটি মার্জিন অ্যাকাউন্টের প্রয়োজন হবে। আপনার কোনো অ্যাকাউন্ট না থাকলে সেটি ওপেন করতে এই এফএকিউ নিবন্ধটি অনুসরণ করুন। 
1. উপরের নেভিগেশন বার থেকে [ট্রেড] - [মার্জিন]-এ যান। 
2. আপনার কাঙ্ক্ষিত জোড়ার ট্রেড অনুসন্ধান করতে [BTC/USDT]-এ ক্লিক করুন। আমরা BNB/USDT জোড়া ব্যবহার করতে যাচ্ছি।
3. আপনাকে আপনার মার্জিন ওয়ালেটেও ফান্ড ট্রান্সফার করতে হবে। ক্যান্ডেলস্টিক চার্টের নিচে থাকা [সহায়ক জামানত ট্রান্সফার করুন]-এ ক্লিক করুন।

4. ফান্ড ট্রান্সফার করার জন্য ওয়ালেট, গন্তব্য মার্জিন অ্যাকাউন্ট এবং ট্রান্সফার করার জন্য কয়েন নির্বাচন করুন৷ পরিমাণটি লিখুন এবং [নিশ্চিত করুন]-এ ক্লিক করুন। এই উদাহরণে, আমরা ক্রস মার্জিন অ্যাকাউন্টে 100 USDT ট্রান্সফার করছি।

এখন ডানদিকের বাক্সে যান হয় [ক্রস 3x] অথবা [আইসোলেটেড 10x] বেছে নিন। ক্রস মার্জিন মোডে মার্জিন আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টসমূহের মধ্যে শেয়ার করা হয়, যখন আইসোলেটেড মার্জিন মোডে মার্জিন প্রতিটি ট্রেডিং জোড়ার ক্ষেত্রে স্বাধীন থাকে। আপনি এই এফএকিউ নিবন্ধ থেকে এই দুটির মধ্যেকার পার্থক্য সম্পর্কে আরো পড়তে পারেন। 
6. [ক্রয় করুন] (লং) অথবা [বিক্রয় করুন] (শর্ট) এবং অর্ডারের ধরন, যেমন মার্কেট অর্ডার নির্বাচন করুন। [ধার করুন]-এ ক্লিক করলে আপনি দেখতে পাবেন যে, ক্রস মার্জিন অ্যাকাউন্টে আমরা যে 100 USDT ট্রান্সফার করেছি তা এখন 3x থেকে 300 USDT গুণ বেড়েছে।
 
7. আপনি [সর্বমোট] দ্বারা USDT-এর পরিমাণ বা [পরিমাণটি] দ্বারা কেনার জন্য BNB-এর পরিমাণ লিখে লিভারেজ সহ BNB কিনতে পারেন। ব্যবহার করার জন্য উপলব্ধ ব্যালেন্সের শতাংশ নির্বাচন করতে নিচের বারটি টেনে আনতে পারেন। তারপরে আপনি এই ট্রেডের জন্য যে পরিমাণ ধার নিচ্ছেন তা দেখতে পাবেন। পজিশন ওপেন করতে [মার্জিন বাই BNB]-তে ক্লিক করুন।
মনে রাখবেন যে, আপনি আপনার সমস্ত উপলব্ধ ব্যালেন্স ব্যবহার করতে পারবেন না কারণ আপনাকে ট্রেডিং ফি দিতে হবে। আপনার ভিআইপি স্তরের উপর নির্ভর করে সিস্টেম ট্রেডিং ফি-র পরিমাণ স্বয়ংক্রিয়ভাবে বজায় রাখবে।

শেষ কথালিভারেজ দিয়ে আপনি স্বল্প প্রাথমিক বিনিয়োগ এবং উচ্চ মুনাফার সম্ভাবনাসহ অনায়াসে শুরু করতে পারেন। তারপরও, মার্কেটের অস্থিরতার সাথে মিলে লিভারেজ দ্রুত তরলীকরণ ঘটাতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনি ট্রেড করতে 100x লিভারেজ নিয়ে থাকেন। সর্বদা সতর্কতার সাথে ট্রেড করুন এবং লিভারেজড ট্রেডিং করার আগে ঝুঁকিগুলো মূল্যায়ন করুন। কখনোই এমন পরিমাণে ফান্ড ট্রেড করা করবেন না যা হারালে আপনি সামলাতে পারবেন না, বিশেষ করে লিভারেজ ব্যবহার করার সময়।